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2025年04月07日 星期一
上门研究+发布研究报告 机构挖掘无人驾驶板块投资机会
◎编辑 孙越
最近，随着百度Robotaxi（无人驾驶出租车）萝卜的快速运行，智能驾驶和在线叫车的概念继续活跃。7月16日，大众交通记录了5天3板、南京公共、锦江在线等交易限额。
《上海证券报》编辑发现，自7月以来，证券公司、基金公司、外资等机构对“无人驾驶”的关注显著增加，争相到相关公司进行研究，提前布局抓住机遇。此外，卖方的研究报告数量也在不久的将来急剧增加，涉及500多份“萝卜快跑”的研究报告，分析师对无人驾驶行业的投资机会进行了研究和判断。
热门研究目标的出现
根据Choice数据，自7月以来，水晶光电、聚光科技、生益电子等涉及无人驾驶概念的上市公司已被100多家机构调查。
在与无人驾驶相关的目标中，水晶光电引起了机构的广泛关注，自7月以来已有365家机构进行了调查。自今年2月以来，水晶光电一直在上涨，因为它涉及到苹果产业链和无人驾驶的两个热点。昨日，最高股价触及20.94元，创历史新高。
从机构研究记录来看，机构更注重水晶光电车载业务在海外市场的定位。水晶光电回应说，AR-HUD(增强现实抬头显示)将成为汽车的标准配置，汽车业务将成长为水晶光电AR大格局的分支，公司非常重视海外客户的发展。目前，国内汽车业务市场已经卷入其中，但公司仍对汽车业务的长期发展、供应链成本降低和HUD渗透率的提高充满信心。
同期，另一家热门目标生益电子机构访问了125家。在二级市场，自2月6日低点以来，生益电子股价上涨354.77%。
在机构研究中，盛毅电子表示，2024年上半年，公司继续加强与全球汽车电子和电动汽车行业领导者的合作，在自动驾驶、智能驾驶舱、动力能源等关键技术领域开发相关产品，进一步提高公司汽车电子PCB产品的市场竞争力和客户认可度。
此外，在一些研究中，机构直接询问上市公司是否与百度合作。根据北汽蓝谷的机构研究记录，2021年4月，北汽蓝谷与百度Apolo智能驾驶部签订了联合技术开发协议。基于北汽极狐阿尔法T车型，双方共同完成了百度第五代Robotaxi产品Apolo Moon的研发。百度第五代共享无人车已交付近1000辆，主要分布在武汉、北京和广州。双方将共同确保这些车辆的自动驾驶测试和运行。
券商关注产业链投资机会
最近，证券公司还密集发布了相关研究报告，不仅涵盖了无人驾驶技术的最新进展，也深入探讨了产业链的投资机会。
中信证券认为，随着“政策开放+成本下降+效率提高”，高级自动驾驶产品的推出正在加快，有利于相关产业链：一是自动驾驶技术提供商；二是自动驾驶头部件供应商；三是路边设备和云控制平台供应商；四是汽车OEM服务提供商。
具体到智能驾驶板块的投资布局，一些券商会关注整车制造商和汽车零部件。
国盛证券认为，凭借其在智能驾驶领域的积极探索和产品创新，汽车制造商将成为市场关注的焦点。这些企业不仅致力于提高产品的智能化水平，还加快智能驾驶技术的商业化。同时，智能驾驶产业链的零部件环节也不容忽视。一些在自动驾驶技术、智能驾驶舱系统等领域积累深厚的零部件供应商有望迎来更广阔的发展空间和盈利机会。
国泰君安表示，武汉萝卜快速运行的商业模式有望在不同的地方成功复制，主要有三个投资方向：一是掌握自动驾驶技术的互联网公司；二是互联网公司OEM车辆、零部件或IT服务的产业链企业；三是自动驾驶基础设施路云相关企业。
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