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2024年11月25日 星期一
人工智能和新能源汽车需求旺盛 PCB行业的繁荣是好的
◎编辑 李兴彩 实习生 郑维汉
近日，PCB（印刷电路板）板块继续活跃，协和电子、科祥股份等股票大幅上涨。《上海证券日报》编辑研究了一些行业公司，由上游原材料（包括铜线、板、金属等）的价格上涨、人工智能和新能源汽车需求强劲等因素驱动，目前PCB制造商一般订单饱满，许多公司提高了相关产品的价格。
业内人士认为，消费电子温和复苏、新能源汽车需求持续、人工智能服务器、人工智能光模块等相关PCB需求持续强劲。预计下半年市场需求仍将火爆，相关PCB制造商产能利用率高，投资机会值得关注。
人工智能和新能源汽车推动PCB产业复苏
“我们提高了产品价格，业内大部分公司订单火爆，产能满满。” 一位PCB业内人士告诉编辑，一些工厂现在可以挑选订单了。
电路板被电子行业称为电子行业之母。它是装载电子产品零件的基板。它为电子元件提供支撑和电气连接。它是几乎所有电子设备的基本必需品。
至于PCB涨价的原因，很多上市公司都表示:“因为原材料涨价，PCB不得不涨价。”
数据显示，PCB直接原材料成本占一半以上，其中覆铜板材料占30%以上、约9%的铜箔占铜箔的9%、钢球约6%、大约3%的金盐油墨等。
据PCB行业内部人士介绍，由于今年铜价持续上涨、电子玻璃纤维等因素也开始恢复价格上涨，自3月份以来，铜箔基板（CCL）已经开始连续涨价，每个基板涨价从5元到10元不等。目前，PCB制造商正在将涨价传递到下游。
更重要的是，PCB下游需求正在复苏，新的增长势头正在形成。新能源汽车需求持续强劲，“消费电子产品温和复苏，新能源汽车需求持续强劲。更重要的是，人工智能正在成为行业增长的新动力，人工智能服务器、人工智能光模块等相关PCB需求持续强劲。业内人士表示，目前与AI相关的PCB产品，如高层板、HDI(高密度互连)板块供需旺盛，预计下半年需求依然旺盛。
根据下游制造商的反馈，一些PCB品种开始供应紧张。例如，利亚德表示，由于主要原材料价格上涨，公司上游PCB制造商普遍供应紧张，如果持续下去，可能会导致交货周期延长。
事实上，上市公司第一季度的业绩反映了PCB行业的复苏迹象，呈现出“淡季不淡”的趋势。在这方面，创始人证券认为，2024年第一季度PCB行业“淡季不淡”的核心是需求复苏和主要制造商培养内部技能，产品结构不断优化。
业内人士认为，由于传输速度、散热等方面的显著优势，人工智能需求的爆发有望推动高层板和HDI板市场的显著增长，增长速度将明显快于整个行业。
根据Prismark的预测，2024年至2028年，全球PCB行业产值仍将以5.4%的年复合增长率增长，预计到2028年将超过900亿美元。其中，HDI板市场规模预计2027年将达到145.8亿美元，2023年至2028年复合增长率将达到6.2%，高于行业平均增长率。
多家上市公司对最新动态做出回应
加快行业复苏步伐，投资者更加关注相关上市公司的最新业务动态和订单。
崇达技术在接受机构调查时表示，该公司在服务器行业收到了快速增长的订单。在生产能力方面，珠海崇达二期（包括珠海二、三厂）主要定位为高层板和HDI板、软硬结合板等高端板材产品。珠海二厂6月试产，新增高层PCB板产能6万平方米/月，主要用于通信、服务器等领域。
超声电子表示，近期印刷电路板等主营业务订单较早期增加，印刷电路板三厂生产经营正常。深南电路表示，PCB工厂的产能利用率较2024年第一季度有所上升，基板工厂的产能利用率保持相对稳定。
沪电表示，作为长期配合海外大客户AI产品的主要供应商，公司加快了预计产值5.5亿元的HDI技术改造项目。盛宏科技披露，公司已通过5级20级HDI产品认证并产业化。
鹏鼎控股在5月份收入简报中披露，公司5月份合并营业收入为21.22亿元，比去年同期合并营业收入增长23.61%。
面对市场复苏和人工智能的新需求，一些上市公司表示将积极增加研发投资。满坤科技表示，将继续增加PCB技术在现有PCB技术研发储备上对服务器产品的研发。广合科技将开展研发项目，重点研究与PCB相关的新产品、新技术、新材料、新工艺，不断优化产品结构。盛宏科技已经布局开发了上述领域使用的PCB产品，目前正处于打样阶段。
此外，PCB产业繁荣的复苏也推动了上游原材料产业链的复苏。艾森表示，该公司的电镀液和配套试剂已覆盖了先进的包装，PCB、晶圆制造、光伏等领域的电镀工艺。斯迪克表示，PCB制造的感光干膜目前生产稳定。
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