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2024年11月24日 星期日
浦银安盛FOF业务总监陈曙亮：积小胜为大胜 挖掘“基金群体”的长期阿尔法
◎编辑 朱妍
浦银安盛FOF业务总监陈曙光表示，单一基金很难穿越风格周期和行业周期，更多的是时代造就的英雄。FOF基金需要做的是优化股权基金的相对收益体验，挖掘公募基金的长期阿尔法群体性。
截至1月15日，2009年以来，偏股基金指数上涨157%，同期上证指数上涨59%，但基民投资体验不佳。基民能否通过优选股权基金获得10%以上的年化收益？陈曙亮说，这相当于每个月在市场上选择最好的股票，可以获得市场风格的贝塔。简而言之，就是在价值风格上买价值股，在成长风格上买成长股，在光伏板好的时候买光伏股，在白酒板好的时候买白酒股。这其实是一件很难的事情。
“从长远来看，基金有阿尔法，但对于短期产品个人来说，更多的是时代造就英雄。过去的业绩基金大多是在某个时间点“舞台”的灯光下照亮的，而不是“舞台”。陈曙光表示，股权基金应该明白，单个基金有阶段性的贝塔风格，而整个基金群体有长期的阿尔法风格。
陈曙亮认为，在市场上，只有向上的股权投资周期，没有永远年轻的牛人牛基。从长远来看，没有一只基金的业绩能够战胜2009年以来的基金中位数收益。因此，投资者很难用单一基金穿越风格周期和行业周期。公募基金短期业绩的爆发性完全取决于什么样的“舞台”照亮了什么样的“灯”，基金产品是否恰好在舞台上。
陈曙光认为，由于优化基金的道路不起作用，有必要改变一条道路，努力积累小胜利，获得公开发行基金的长期阿尔法集团。只要你每年比基金收入中位数少一点，延长就很有意义。
与优化单一基金的方法相比，陈曙光表示，部分股票基金指数是反映公开发行股票基金整体情况的指数，这与基金收益的中位数非常相似。投资者可以通过掌握部分股票基金指数来分享基金的长期集团阿尔法。
拥有14年证券工作经验和11年投资经验的股权、债券、QDII、在年金和FOF等领域具有丰富投资经验的FOF基金经理陈曙亮认为，FOF基金是复制和增强部分股票基金指数的有效载体。只要方法合适，跟踪误差就可以控制在相对较小的范围内。
据悉，计划由陈曙亮管理的浦银安盛招睿将持有FOF3个月(A类018712) ，C类018713)是以跟踪偏股基金指数为主要策略的基金。与大多数主动选择股票股票股票股票基金不同，基金不预测未来市场趋势，而是跟随市场行业配置，采用定量模型手段，跟踪市场股票股票，建立自己的组合配置，从行业和市场风格的角度，努力与市场保持一致，更好地分享公开发行基金的整体专业投资实力。
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