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2024年11月24日 星期日
2024年开门第一周，银行理财“有点红”
◎编辑 黄坤
新年伊始，银行理财规模和收入“复苏”。
“尽快理财”“从‘投资’开始‘盈利’新年”...上海证券报编辑获悉，开年以来，银行理财规模有所回升，整体“破净率”和“负回报率”逐渐下降，含权产品和固定收益产品的业绩均有所提升。其中，现金理财规模和收益率大幅上升，深受投资者欢迎。
资产管理人员认为，2024年银行金融管理的“良好开端”表现值得称赞，主要受到机构自身产品管理能力提高、债券市场开放热等因素的影响。2024年，金融公司仍青睐风险水平较低的现金管理和固定收益产品，但对股权投资的关注也增加，混合和股权产品的比例可能会增加。
领涨的现金产品
银行理财规模迅速回升
“我们必须深入了解银行的关键新产品和未来发行计划”、“宏观市场审查和前景”。编辑获悉，近日，多家银行举办了2024年金融业务“良好开端”交流会议，通过对今年新金融产品的详细解释，帮助银行金融业务人员进行“良好开端”营销，以满足客户不同的金融需求。
自“良好开端”营销启动以来，银行财务管理规模迎来了复苏，并迅速实现了复苏。据广发证券固定收益团队统计，2024年第一周，银行财务管理规模环比增长1437亿元至27.22万亿元，各类产品规模上升，现金产品领先。
从投资方向来看，现金产品规模上升最大。广发证券固定收益团队表示：“新年前后，资金灵活性高的现金产品规模往往先下降后增加。新年第一周，现金产品增幅最大，环比扩张886亿元至8.6万亿元。”。
展望1月份后续银行理财规模，广发证券固定收益首席分析师刘宇表示，结合1月份历史规模变化，2020年至2023年，1月份理财规模环比变化分别为+13500亿元、-4100亿元、+3750亿元和-12243亿元。如果1月份信贷规模较大，当母行负债端资金面临阶段压力时，资金回流过程可能会放缓。
荣360数字科技研究院分析师刘银平告诉编辑：“2023年存款利率经历了大规模调整，导致部分存款资金或流向金融领域。”，这对金融市场有利，但随后的金融规模可以继续上升。这取决于金融产品净值的波动，产品收入的稳定性可以吸引和留住更多的资金。
财务收益率上升
警惕市场前景的复杂波动
自今年年初以来，银行金融产品的净破碎率有所下降，业绩不达标率继续下降，收益率表现值得称赞。
广发固收数据显示，银行理财产品首周业绩负回报率持续下降至1.5%。从产品类型来看，含权产品的性能逆势增长。近7天，可投资股票“固定收益+”产品的收益率中心环比增长5.05个基点至8.6%，股权和偏股混合产品转为正收益，收益率为11.9%。固定收益产品业绩稳定向好，近7天不能投资股票“固定收益+”和纯固定收益产品的收益率中心分别略有上升到5.2%和4.5%。
现金管理产品的收益率不断上升，引起了市场的广泛关注。根据Choice数据，截至2024年1月7日，据统计，1069款现金理财产品中，102款产品的7日年化收益率已上升至3%以上，11款产品的7日年化收益率已上升至4%以上。
鉴于现金管理产品收入的增加，金融公司认为，一方面是由于一轮债权资产收入的释放；另一方面，与新年、春节等特殊节点有关，市场资本需求大，短期资本利率上升，导致产品收益率上升，但这是一个难以持续的阶段性现象。
展望未来市场，普益标准研究员尹玲悦告诉编辑：“由于政策重点降低存款利率，债券市场可能出现强劲冲击趋势，金融产品配置端的压力进一步上升。此外，一些城市投资和债券头寸可能需要寻求其他资产配置的替代选择。”
“2024年，金融产品的收益率可能会继续面临挑战。”尹建议，金融产品的收益率可能会呈现出更复杂的波动趋势，金融公司和投资者应更加注重风险管理和资产配置的灵活性，以适应市场的变化。
以“低波稳定”战略为主
灵活应对市场变化
“良好开端”后，银行理财规模和收入能否稳步“上升”？
一些银行理财人士在接受编辑采访时表示，受2022年11月“破净潮”和“赎回潮”的影响，2023年上半年财务管理规模大幅下降。随着净值的逐步恢复，2023年下半年以来财务管理规模的恢复，金融公司需要提高其应对市场波动的能力，为投资者带来更稳定的财富收入。
“金融产品规模的增长主要来自于3个月及以下的产品。目前，银行金融投资者在多变的市场环境中对“稳定”的态度是显而易见的。”普利标准研究员屈英告诉编辑，目前投资者更愿意选择流动性相对较强的短期产品来应对市场变化，灵活调整配置；建议金融机构适当布局短期产品，以满足当前投资者的流动性偏好，实现金融规模的稳步增长。
编辑了解到，2024年多家金融公司的投资策略重点关注“流动性”和“风险防范”，以更快地响应市场变化，降低产品净化风险，保护投资者利益，为投资者创造长期价值。
国有银行金融子投资部相关负责人告诉编辑，2024年，要抓住工业债券布局的投资机会，有效服务实体经济，结合票息策略和杠杆策略，抓住交易机会。同时，加强利率债券、存单和金融债券的交易，保持组合的流动性。
华东一家金融公司的投资经理表示，今年将更加注重风险控制，加强内部投资研究团队的专业分工与合作。当市场逆转时，投资经理应利用专业能力对市场进行判断和灵活响应，在保持债务端稳定的基础上，追求收入的稳定性。
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