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2024年11月22日 星期五
引导责任互联网基金销售改革
一些知名的互联网基金销售机构开始探索业务和服务两端的适当平衡，牺牲部分阶段性能优秀产品的销售，试图干预和优化投资者的基本购买行为，以提供更负责任的销售服务
◎记者 朱妍
在市场持续调整的背景下，很少有投资者急于高回报，最终遇到净值“下降”。然而，仍有一些互联网基金销售机构在推荐基金时，片面渲染了过去的优秀业绩，发挥了不良的指导作用。
受情绪影响，投资者很容易忽视高回报背后的高风险。一些互联网基金销售机构真的能迎合一些投资者“收入第一”的选择心理，满足自己的商业利益，推荐高性能的基金产品吗？互联网基金销售机构如何更好地平衡业务和服务之间的关系？
“收入第一”的营销卖点
“买之前涨了，买了之后一路亏了30%。”作为今年高点买入AI绩优基金，然后遇到净值“下滑”的新一代基民，小贵(化名)太吐槽了。
最近，小贵失去了一些“佛”：“在过去的两年里，在互联网基金销售平台上购买了20多只基金，账户是‘一片绿色草原’。两天前，我看到了一只在过去一年里表现良好的基金。我想赚一笔生活费，所以我离开了，但我遇到了另一套。”
暖暖(化名)也被“绩效基金”困住，是“996”白领。平日，她没有太多时间研究基金，所以她在一家互联网基金销售机构的app上购买了一款历史业绩同类排名第一的产品，但短短几个月就亏了近一个月的工资。“不明白为什么买了平台推荐的绩效产品会赔钱。”暖暖感慨地说。
小贵和暖暖的基金投资故事并不孤单。今年试图在网上“跟随地图”购买阶段性基金的投资者，投资结果大多不好。根据Choice数据，截至10月16日，今年以来涨幅超过10%的基金平均回调率为16.54%，回调率最大的产品超过43%。
近年来，互联网基金销售机构以其便利性和低利率成为基础人士购买基金产品的主流选择之一。然而，它盲目迎合投资者“收入第一”偏好的营销服务引起了投资者的质疑。
从主要互联网基金销售机构的应用程序主页来看，由于显示空间有限，许多基金的推荐简单而粗糙。产品名称旁边最明显的位置是大红色的性能。一些产品还将附有“近一年同类第一”、“历史卓越”等标签。
更有甚者，基金像理财产品一样“包装”，以高于理财产品的收益率为卖点吸引流量。“今年第三季度买电视的时候，JD.COM有一张16元的购物券可以拿到，但是点击后发现要先买一只信息媒体基金，说明‘止盈年化收益率6%’，看起来像银行理财，挺迷茫的。“有网友告诉《上海证券报》，如果当时没有仔细看清楚，买了基金，现在已经赔钱了。
互联网平台应承担销售指导责任
投资者购买基金是为了增加资产的价值，这是最直接的基础选择。业内人士认为，互联网自然会扩大人性的弱点，受情绪的影响，投资者很容易忽视高回报背后的高风险。在这种情况下，拥有大量“长尾”用户的互联网基金销售机构应该承担什么责任？
“随着国内互联网的快速发展，人们参与金融业务变得非常方便。无论是贷款、消费还是投资，他们都可以在应用程序上按下几个确认键并输入密码。互联网平台稀释了基金的金融产品属性，导致许多基本用户在购买基金时容易“情绪化”操作。”一些基金研究人员说。
有基金公司品牌部人士向记者坦言，上半年某产品业绩不错，规模增长最快的时候是6、在7月份短期业绩上涨的阶段，很多投资者都在为业绩买单。“现在业内有太多的基金经理在道歉。我不认为在产品性能高的时候增加营销有利于公司的发展。然而，许多电子商务渠道仍然更喜欢风格鲜明、分阶段性能好的基金，以倾斜股权产品的流量。”
一家中小型基金公司的电子商务部门也认为，互联网基金销售机构盲目迎合投资者的“收入第一”心理，以业绩为卖点。当牛市客户普遍盈利时，就不会有太多问题，但在疲软的市场中，就会出现负面影响。在过去的两年里，股市表现不佳，债券市场波动较大。许多客户为了高回报购买基金产品，但他们被困在高点。在这方面，一些互联网基金销售机构应承担一定的责任。
“在营销策略方面，一些互联网基金销售机构单方面渲染了基金的阶段性回报，这催生了投资者对短期高回报的心理预期。与此同时，一些互联网基金销售机构在销售基金时，往往缺乏投资策略建议，使投资者缺乏全面的市场意识。互联网基金销售机构有责任在不故意扩大基金业绩的情况下，向投资者提供更准确、更全面的信息，帮助他们做出更明智的投资决策。该基金电商部人士表示。
上海证券基金评估研究中心业务负责人刘亦千认为，上述现象反映了互联网基金销售机构如何平衡商业利益和投资者利益的问题。表现良好的基金更容易被投资者感知和接受，而互联网基金销售机构是商业机构，不可能违反自己的商业逻辑，反对收入。
刘亦千还表示，作为包容性金融的代表，公共基金需要为更多的投资者和客户提供服务，以充分反映包容性价值，但其规模应以高质量发展为基础，以投资者利益为核心，不能忽视投资者利益。
新的变化悄然而至
行业变革正在悄然到来。一些知名的互联网基金销售机构已经开始探索业务和服务两端的适当平衡，牺牲部分阶段性能优秀产品带来的销售，试图干预和优化投资者的基本购买行为，以提供更负责任的销售服务。
以腾讯金融科技的金融管理为例。自今年6月以来，其建立的全过程管理系统可以实时监控资产表现，及时干预投资者的行为，并提供有针对性的保护。例如，一旦发现某些资产规模上升过快，投资者行为趋同，短期风险积累，系统将及时发出风险提醒。随后，平台上相关资产的曝光权重将减少，以抑制投资者在该领域的过度投资。
不仅如此，该平台还加强了投资者的适宜性管理，并根据投资者的风险评估和其他基本数据对用户进行了准确的分类。一些风险产品不主动向风险偏好极低的用户推荐保守型和70岁以上的老年用户，以显示差异化区域。同时，积极全面地披露资产回撤，让用户在购买前有全面的了解。
盈米基金利用互联网技术，打造了“千人千时千面”的智能营销平台，提供个性化的专属服务。例如，用户分为700多个标签类别，包括年龄范围、风险偏好、头寸时间、跟踪轨道等，以实现分层和分组，并向客户推荐相应的内容和产品。
业内人士认为，互联网基金销售机构对基金销售的指导不是为投资者选择未来表现最好的产品，而是让投资者找到合适的基金类型，了解投资可能面临的风险，并充分了解所选基金的特点。
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