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2025年04月11日 星期五
创新浮动费率基金“头雁先飞”第四季度发行战一触即发
一方面布局底部，另一方面与投资者实现风险共享，这是今年下半年以来公开发行基金行业的努力方向。面对被动投资浪潮，积极股权基金希望重新反映其优势，创新浮动利率基金的重要性不言而喻
◎记者 陈玥
浮动费率基金的创新有了新的趋势。9月21日，富国基金宣布，富国愿景选定三年定期开放混合基金将于9月28日至11月3日公开发行，开启了创新浮动率基金发行的第一枪。9月15日，交通银行施罗德基金宣布，交通银行施罗德瑞元三年定期开放混合基金将于10月12日至10月25日发行。已批准其他相关产品的公司也开始积极准备，产品发行日程将于10月公布。
各种迹象表明，这批创新浮动费率主动股权基金可能成为第四季度最重要的公开发行新产品。
创新浮动费率产品将陆续发行
8月26日，广受市场关注的20只创新公募浮动费率基金获批，成为市场关注的焦点。
9月21日，富国基金宣布，其三年定期开放混合基金将于9月28日至11月3日公开发行。这是富国基金报告的两只浮动利率基金之一，也是该批创新浮动利率基金最早发行的产品之一。
公开资料显示，基金定期开放，即封闭期与开放期相结合，由长期业绩稳定的基金经理蒲世林管理。
对于市场关注的浮动费率的具体情况，数据显示，该产品将采用“基本管理费+绩效报酬（如有）”的管理费模式，管理费将根据3年封闭期内的绩效在0.5%至2.0%之间浮动。具体来说，在基础管理费方面，封闭期后的年化收益率小于或等于0%，实际收取0.5%的年化收益率；封闭期后的年化收益率大于0%，实际收取1.0%；基金开放期不收取管理费。
在绩效报酬方面，如果封闭期内基金收益率大于同期绩效比较基准收益率，基金年化收益率超过8%，则基金年化收益率（R）超过绩效报酬计提基准的部分，按20%计提比例计算绩效报酬；绩效报酬计提基准为8%和同期绩效比较基准年化收益率较高的；绩效报酬计提比例年化不超过1.0%。
9月15日，交通银行施罗德基金率先发布了交通银行施罗德瑞元三年定期开放混合基金的具体情况和发行日期。根据公告，该基金将于10月12日至10月25日发行，产品募集上限为30亿元，由交通银行施罗德基金明星基金经理杨金金掌舵。
除上述两种产品外，其他已批准创新浮动率产品的公司也开始积极准备。发行日程将于10月公布，具体发行时间将从10月到11月不等。基金公司非常重视它，“发行战争”或即将到来。
据报道，这些产品可能由长期业绩稳定、管理规模适中的基金经理管理，以突出长期投资的概念。
Choice数据显示，杨金金于2020年5月开始独立管理交银趋势混合。截至9月20日，杨金金管理的交银趋势混合A的工作回报率为153.36%；蒲世林从2018年12月19日开始管理富国城镇发展，截至2023年9月20日，任职回报率为17.82%。从管理规模来看，截至2023年6月30日，杨金金的公募产品总管理规模为116.63亿元，蒲世林为55.68亿元，均有较大的扩张空间。
主动权益类基金逆势发力
业内人士认为，两只与业绩挂钩的创新浮动费率基金率先问世，其深层含义值得思考。
自今年年初以来，在市场持续调整的环境下，主动股票基金的业绩和发行面临挑战。根据Choice统计，截至9月20日，普通股票基金和部分股票混合基金的平均回报分别为-8.35%和-9.98%，过去一年、过去两年和过去三年的平均回报为负。
从基金发行的角度来看，同源数据显示，截至2023年9月21日，公募基金整体发行份额为7004亿，与2020年3.14万亿、2021年2.96万亿、2022年1.47万亿相比，呈现持续下降趋势。
“一方面，在底部布局，另一方面，它与投资者实现了风险共享，这是自今年下半年以来公共基金行业的努力方向。”上海一家基金公司的高管说：“面对被动投资浪潮，主动股权基金希望重新反映其优势，创新浮动利率基金的重要性是不言而喻的。”
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