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2024年11月22日 星期五
威马农机车有限责任公司首次公开发行股票并且在科创板上市经营风险尤其公示
威马农机车有限责任公司(下称“威马农机车”、“外国投资者”或“企业”)首次公开发行股票2,457.67亿港元人民币普通股(A股)(下称“本次发行”)并且在科创板上市申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)科创板上市委员会委员表决通过,并且已经中国证监会(下称“证监会”)予以注册(证监批准〔2023〕1203号)。
长江证券承销保荐有限责任公司(下称“湘江证券承销”或“保荐代表人(主承销商)”)出任本次发行的保荐代表人(主承销商)。
外国投资者和保荐代表人(主承销商)共同商定本次发行股票数为2,457.67亿港元,发行股份占本次发行后公司股权数量比例为25.00%,均为公开发行新股,自然人股东没有进行公开发售股权。本次发行的个股计划在深交所发售。
本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令〔第208号〕)(下称“《管理办法》”)、《首次公开发行股票注册管理办法》(中国证监会令〔第205号〕),深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上〔2023〕100号)(下称“《业务实施细则》”)、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2023年修订)》(深圳上〔2023〕110号),中国证券业协会公布的《首次公开发行证券承销业务规则》(中证协发〔2023〕18号)、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》(中证协发〔2023〕19号),请投资者关注有关规定的改变。
本次发行价钱29.50元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为44.05倍,高过中证指数有限公司2023年7月28日(T-4日)公布的“专用设备制造业(C35)”近期一个月静态数据平均市盈率30.56倍,超过力度为44.14%;高过相比上市企业2022年扣非前后左右孰低的归母净利平均静态市盈率17.56倍,超过力度为150.85%,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。
外国投资者、保荐代表人(主承销商)尤其报请投资者关注以下几点:
1、本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股(下称“战略配售”)、线下向满足条件的网下投资者询价采购配股(下称“网下发行”)和线上向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售(下称“网上发行”)相结合的方式。
本次发行的战略配售在保荐代表人(主承销商)部位进行;网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站开展;此次网上发行根据深圳交易所交易软件,选用按股票市值认购标价交易方式开展。
2、初步询价完成后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)依据《威马农机股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》所规定的去除标准,在去除不符合规定投资人报价的初步询价结论后,将拟认购价钱高过32.71元/股(没有32.71元/股)的配售对象所有去除;拟认购价格是32.71元/股,且拟股票数量低于700亿港元(没有700亿港元)的配售对象所有去除;拟认购价格是32.71元/股,拟股票数量相当于700亿港元,且申报日期同是2023年7月28日14:53:27:620的配售对象,依照深圳交易所网下发行平台网站一键生成的配售对象次序从后面到前去除13个配售对象。之上全过程共去除92个配售对象,相匹配去除的拟认购总产量为51,890亿港元,占此次初步询价去除失效价格后拟股票数量总数5,137,410亿港元的1.0100%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。
3、外国投资者和保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论,充分考虑外国投资者股票基本面、外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、合理认购倍数、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是29.50元/股,网下发行不进行累计投标询价。
投资人请照此价格是2023年8月3日(T日)进行线上和网下申购,认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同为2023年8月3日(T日),在其中,网下申购时间是在9:30-15:00,网上摇号时间是在9:15-11:30,13:00-15:00。
4、外国投资者与保荐代表人(主承销商)共同商定的发行价为29.50元/股,不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法成立的证券基金(下称“证券基金”)、全国社会保障基金(下称“社会保险基金”)、基本养老保险基金(下称“养老保险金”)、企业年金基金和职业年金基金(下称“年金基金”)、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资(下称“险资”)和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值,故保荐代表人(主承销商)总公司成立的另类投资分公司长江证券创新投资(湖北省)有限责任公司不用参加本次发行的战略配售。
本次发行原始战略配售数量达到4,915,340股,占本次发行数量20.00%。依据最终决定的发行价,本次发行的战略配售由别的参加战略配售的投资人构成,最后战略配售数量达到1,694,915股,占本次发行数量6.90%。原始战略配售数量以及最后战略配售数量差值3,220,425股回拔至网下发行。
5、本次发行价钱29.50元/股相对应的股票市盈率为:
(1)33.04倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);
(2)31.10倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);
(3)44.05倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);
(4)41.46倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。
6、本次发行价格是29.50元/股,请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。
(1)依据上市公司行业归类有关规定,威马农机车行业类别为“专用设备制造业(C35)”。截止2023年7月28日(T-4日),中证指数有限公司公布的“专用设备制造业(C35)”近期一个月静态数据平均市盈率为30.56倍,请投资人管理决策时参照。
截止2023年7月28日(T-4日),相比上市公司估值水准如下所示:
材料由来:WIND数据信息,截止2023年7月28日(T-4日)
注1:市盈率计算如存有末尾数差别,为四舍五入导致;
注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-4日总市值;
注3:静态市盈率平均值测算剔除了负数和极值点(大叶股份、君禾股份)。
本次发行价钱29.50元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为44.05倍,高过中证指数有限公司2023年7月28日(T-4日)公布的领域近期一个月静态数据平均市盈率30.56倍,超过力度为44.14%;高过相比上市企业2022年扣非前后左右孰低的归母净利平均静态市盈率17.56倍,超过力度为150.85%,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。
本次发行标价合理化表明如下所示:
①从产品种类看,发行人的产品构造与可比公司存在一定差别,但细分行业具有很明显的核心竞争力
外国投资者与相比上市企业产品构造比照如下所示:
(下转A15版)
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