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2024年11月22日 星期五
AI板块震荡加剧了机构布局锚定的确定性
◎聂林浩 记者 马嘉悦
随着上市公司半年业绩预测的披露，AI板块震荡加剧。
Choice数据显示，自6月下旬以来，生成式人工智能（AIGC）概念指数大幅回调。近日，AI服务器龙头信息半年业绩大幅下滑，进一步加剧了该板块的调整。许多业内人士认为，最近人工智能板块的调整与大股东减持、部分公司业绩低于预期等因素有关。但从中长期来看，人工智能领域有着广阔的发展空间，未来可以找到有望产品化、量产化、实现业绩的优质目标。
对于人工智能行业的调整，顺时投资股权投资总监易小斌表示，主要有三个原因。首先，该行业在早期阶段的短期增长过大，部分细分轨道的目标股价翻了一番，存在估值修正的压力。第二，上市公司大股东减持已成为市场预期疲软的导火索之一。第三，随着业绩披露期的到来，一些龙头企业的业绩难以与现有估值相匹配，因此陷入修正。
根据公开信息，最近几只AI概念股发布了股东减持或业绩预减的公告。
6月20日，昆仑万维宣布，公司实际控制人前妻李琼(持股比例11.06%)计划减持不超过3586.86万股。6月21日，昆仑万维的收盘价触及20%的跌停。
7月11日，国内AI服务器龙头浪潮信息发布半年业绩预测，公司今年上半年净利润2.86亿元至3.82亿元，较去年同期下降60%至70%；扣除非经常性损益后的净利润为627.96万元至1.02亿元，同比下降8%至99%。
至于业绩变化，浪潮信息表示，2023年上半年，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素影响，公司营业收入下降。7月12日，浪潮信息股价跌停，AIGC概念指数当日下跌3.14%。
最近人工智能行业的持续调整是否意味着人工智能主题投资即将关闭？在许多业内人士看来，人工智能领域的中长期发展前景仍相对确定，但主题普遍上升阶段已经结束，后续应该在细分领域寻找更高确定性的投资机会。
“人工智能带来的创新和变化对各行各业都有着深远的影响。未来，人工智能仍将成为市场的中长期热点。在当前的回调阶段，我们需要关注具有基本支持或应用人工智能对公司发展有重要影响的公司。”易晓斌说。
排网财富研究部副主任刘友华也认为，人工智能仍处于发展的初级阶段，人工智能产业链中许多企业的业绩尚未实现爆炸性增长。对于那些真正受益于人工智能行业浪潮的公司来说，当前的调整意味着机会。
建宏时代投资总监赵媛媛表示，目前整个人工智能行业的估值较高，短期内可能只有波段或结构性机会，但从中长期来看，当前的调整将给长期投资者带来建立头寸的机会。具体来说，竞争门槛较低的人工智能应用行业可能会进入“淘汰赛阶段”，因此可以关注与人工智能基础设施建设相关的计算能力相关行业，利润可以提前实现。
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