（里接17版）

信息来源：Wind新闻资讯，数据信息截止到2025年3月3日（T-4日）。

注1：市盈率计算如存在末尾数差别，为四舍五入导致；

注2：2023年扣非前/后EPS=2023年扣非前/后归母净利/T-4日总市值；

注3：去除部分公司指未选择招股说明书列报的家里联科技及泉舜纸品，因为家联科技静态市盈率较高，因而在计算做为极值点去除；泉舜纸品已股票退市，没法参考依据。

与业内其他企业对比，企业在以下几个方面存有一定优势：

①产业链和产品系列优点

在制造纸质食饮具层面，公司具备从PLA颗粒改性材料、复膜、包装印刷、成形等各个环节生产加工生产量；在制造塑胶食饮具层面，公司具备从PLA颗粒改性材料、塑胶板材生产加工、成形、包装印刷等各个环节生产加工生产量，构成了企业核心竞争能力。把握以上全流程的关键技术及生产工艺流程，使企业提高了解决顾客个性化需求的响应能力，缩短商品试件周期时间，确保了大批量生产时的产品质量，并且可以有效管理产品成本，提升营运能力。

企业产品系列齐备，能够生产各种规格型号与式样的纸质食饮具，包含纸筒、杯套、纸餐盒等；及其塑胶食饮具，包含塑料杯子盖、塑料杯子、刀叉勺、塑料吸管等，还可以根据客户的特殊需求来定制。企业丰富多彩的产品类型提升了企业的竞争力，为公司发展实现业绩持续稳定增长奠定了良好的基础。

②市场优势

成立以来，公司始终坚持以市场需求为导向进行深入科技研发，培养了一支开发经验丰富多彩、技术创新能力强的专业技能团队。公司及子公司安徽省恒鑫为国家级高新技术企业，企业持续6被评为中国轻工业电子行业（可降解塑料）十强企业，被选为安徽“专精特新企业”中小型企业、安徽“专精特新企业”总冠军公司、安徽包装印刷龙头企业、安徽消费品工业“三品”示范单位，当选第四批专精特新企业“孵化器”企业名录。

企业高度重视技术和产品的不断产品研发，将技术研发能力视作增强公司核心竞争力的关键要素。经过长期的研发投入，企业现拥有5项发明专利，83项实用新型专利及19项外观专利，并积攒了PLA颗粒改性材料技术性、PLA复膜技术性、纸筒快速成型工艺等核心技术管理体系。

企业建设有安徽企业技术中心、合肥企业技术中心、合肥工业设计中心。企业的PLA环保纸杯成形生产车间于2018年被认定合肥“数字化工厂”，PLA环境保护水杯成形数字化工厂于2018年被认定合肥“数字化工厂”，刀叉勺注塑工艺生产车间于2020年被认定合肥“数字化工厂”，PLA环保纸杯智慧工厂项目于2020年被认定合肥“智慧工厂”。企业的PLA冷食塑料吸管、PLA注塑加工厨具、PLA热成型食饮具、PLA发泡材料一次性食饮具及PLA降解淋膜纸产品获得国家级绿色设计产品这个称号。

③可降解主打产品优点

国内外禁限塑现行政策日趋严格的情形下，具有可降解产品研发、生产能力的食饮具公司，可以不久的将来的竞争中抢占先机。企业在中国比较早进行PLA材料应用于食饮具的研发工作，在PLA颗粒改性材料技术性、PLA复膜技术性、PLA塑胶板材制备技术、PLA成形技术等方面设立了领先的技术管理体系，构成了极强核心竞争优势。企业PLA食饮具为业内标志性的可降解商品，变成国内咖啡、奶茶等众多知名公司可降解食饮具的首选企业产品。

报告期，企业可降解食饮具收益分别是41,202.49万余元、55,419.70万余元、75,411.23万元和41,393.01万余元，占营业收入比例分别是59.19%、52.56%、54.04%和57.63%，可降解新产品的销售规模与收入占比均比较高。随着未来禁限塑制度的推动，企业将凭借不仅有优点且要持续坚持自主创新，维持并不断提升企业在可降解主打产品领域的优势影响力。

④生产制造规模经济效应

纸质与塑料食饮具商品规格和类目诸多，下游应用行业宽阔且市场容量极大。公司只有具备规模性的产能，才能提供不同型号和品类商品，并依据下游企业的不同要求开展柔性化生产，进而市场竞争中占有优势影响力。因而，大规模生产对纸质与塑料食饮具生产厂家的发展趋势尤为重要。

公司现阶段已经发展成为有名气的纸质与塑料食饮具服务提供商，依次创建了好几条前沿的纸质与塑料食饮具生产流水线，产生年90百万只的纸质与塑料食饮具的产能。公司已在全国各地设立了好几个生产地，与此同时遮盖应用生物降解食饮具市场的需求相对集中的营销市场，具有为国内外客户产业化定制商品及迅速大批量交货的水平。

生产制造规模经济效应催生出企业在选购、生产制造、流通环节的优点：在选购端，企业在购买原材料时，既能确保关键原料供应品质的稳定，又具备相对较强的议价权，进而在平稳产品质量的同时，能够控制住成本费；在生产端，因为经营规模大、生产量强，企业能充分发挥生产制造规模经济效应；在销售端，因为生产地空间布局合理，公司具备比较快的客户需求响应时间，提高了拓展与服务客户的水平。

⑤质量管理优点

因为食饮具接触食品类，为确保安全生产，下游企业对食饮具的品质要求非常严格。在食品质量安全层面，公司与公司主要产品已通过BRC验证、FDA验证、LFGB检测，以及国内食品接触材料及制品的相关标准，达到高档餐饮公司对供应商所提出的产品认证测试标准。在管理模式领域，企业已通过ISO9001国际性质量认证体系、ISO14001国际性质量管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系和SEDEX验证，规范了管理模式。在生态环保层面，企业的可降解商品已通过DIN和BPI等沤肥验证，新产品的生物降解性可以获得权威部门认同。

结合公司各产品优势，制定了严格的全工艺流程安全操作规程、检测标准和系统化的质量保证措施，从生产入厂到生产生产流程，再从品质检验等，严格执行生产与检测人员作业规范，根据生产制造端与检测端严格监管来提升并稳定产品合格率。基于对质量控制流程的不断完善，与此同时健全要严格落实商品首样确定、全过程安全巡检、进库全检和在出厂抽样检验等多层次的检验流程，使得公司商品产品合格率保持在99.9%之上。完备的生产制造质量管理流程，严格质量保证措施，促使“人、机、料、法、环、测”一环扣一环，为确保公司产品品质、成本费控制和管理提高、市场拓展奠定了良好的基础。

⑥品牌及顾客优点

企业十分注重品牌的塑造与推广，根据世界各国专业展会、技术专业杂志期刊、互联网平台等各种平台开展品牌推广，积极开展产业协会举行的各种活动，建设了中英的公司营销网站以推销产品、宣传品牌，提升企业品牌在业内的名气。

凭着很强的产品研发自主创新能力、生产制造能力及其可靠的产品质量等，企业和众多终端用户构成了相对稳定的业务关系关联，包含瑞幸、星巴克咖啡、Manner咖啡等知名咖啡知名品牌；春阳茶事、古茗奶茶、Cocococo都可等极具影响力的新式茶饮品牌；以肯德基、赛百味为代表的全世界连锁快餐知名品牌。企业积累下来的优良客源，将有利于口碑传播强化和品牌形象提升。

与知名顾客协作，企业可以进一步巩固和提高核心竞争力：知名品牌顾客有较强的责任感，倡导绿色绿色生活方法，首先选择具备可降解特征的食饮具，和品牌顾客协作提高了企业可降解的销售量；知名品牌顾客有较强的领域创新性，根据相互配合其对于商品各不相同市场需求的开发设计，能够不断提高企业核心竞争力。

本次发行价钱39.92元/股相对应的外国投资者2023年扣非前后左右孰低的归属于母公司股东的净利润摊低后市盈率为19.24倍，小于中证指数有限公司2025年3月3日（T-4日）公布的同业竞争最近一个月静态数据平均市盈率20.68倍，亦小于同业竞争相比上市企业2023年扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东净利润的均值静态市盈率37.91倍，但仍存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

（2）依据本次发行确立的发行价，此次网下发行递交了合理定价的投资人数量达到257家，管理工作的配售对象数量为6,514个，占去除失效价格后配售对象总量的97.05%；相对应的合理拟认购总量为4,670,200亿港元，占去除失效价格后拟认购总数的96.98%，相对应的合理认购倍率为战略配售回拔后、网上网下回拨机制启动前线下原始融资规模的2,561.47倍。

（3）报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格之间存在的差别，网下投资者价格状况详细本公告“附注：基本询价报价状况”。

（4）《合肥恒鑫生活科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）中公布的募资要求总金额82,832.00万余元，本次发行价钱39.92元/股相匹配募集资金总额为101,796.00万余元，扣减预估发行费11,904.53万余元（没有企业增值税）后，预估募集资金净额为89,891.47万余元（如存在末尾数差别，为四舍五入导致），高过上述情况募资要求额度。

（5）本次发行遵照社会化定价政策，在初步询价环节由线下投资者根据真正申购意向价格，发行人与保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论状况并充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者股票基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值（41.8094元/股）。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价，比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

（6）本次发行有可能存在上市以来跌破净资产风险。股民理应充足关心标价社会化蕴涵的风险因素，了解股票发行时可能跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，避免盲目蹭热点，监管部门、发行人和保荐代表人（主承销商）均无法确保股票发行后不会跌破净资产格。

新股上市项目投资具有很大的经营风险，投资者需要深入了解新股上市投资和主板市场风险，认真研读外国投资者招股意向书中公布的风险性，并综合考虑潜在风险，谨慎参加此次新股上市。

2、依据初步询价结论，经发行人和主承销商共同商定，此次公开发行新股2,550.00亿港元，本次发行均为新股上市，不安排老股转让。外国投资者此次募投项目预估应用募资82,832.00万余元。按本次发行价钱39.92元/股测算，外国投资者募集资金总额预计为101,796.00万余元，扣减发行费11,904.53万余元（没有企业增值税）后，预估募集资金净额大约为89,891.47万余元，如存在末尾数差别，为四舍五入导致。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产经营方式、经营管理和风险控制能力、经营情况、获利能力及股东整体利益产生重要影响风险。

3、外国投资者本次募集资金假如应用不当或短时间业务流程不可以同比增加，将对发行人的获利能力产生不利影响或出现外国投资者净资产回报率发生较大幅度下降风险，由此造成外国投资者估值水平下降、股票下跌，从而为投资者带来风险损失风险。

重要提醒

1、恒鑫日常生活首次公开发行股票2,550.00亿港元人民币普通股（A股）（下称“本次发行”）申请早已深交所发售联合会表决通过，并且已经证监会愿意申请注册（证监批准〔2024〕1909号）。外国投资者股票简称为“恒鑫日常生活”，股票号为“301501”，该通称和编码与此同时用以本次发行的初步询价、网上摇号及网下申购。本次发行的个股计划在深交所发售。依据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），恒鑫日常生活行业类别为“（C22）造纸工业和纸包装制品业”。

2、发行人和保荐代表人（主承销商）共同商定本次发行的股票数为2,550.00亿港元，占发行后总股本25.00%。均为公开发行新股，外国投资者公司股东没有进行公开发售股权。此次发行后公司总股本为10,200.00亿港元。

本次发行不安排向外国投资者的高级管理人员和骨干员工投资管理计划和积极向外界投资人的战略配售。本次发行的原始战略配售数量达到127.50亿港元，占本次发行数量5.00%。本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值，故保荐代表人有关分公司不用参加此次战略配售。本次发行原始战略配售数量以及最后战略配售数量差值127.50亿港元将回拔至网下发行。

战略配售回拔后、网上网下回拨机制启动前，线下原始发行量为1,823.25亿港元，约为扣减最后战略配售总数后本次发行数量71.50%；在网上原始发行量为726.75亿港元，约为扣减最后战略配售总数后本次发行数量28.50%。战略配售回拔之后的最后线下、网上发行总计数量达到2,550.00亿港元，在网上及线下最后发行量将依据在网上、线下回拔情况判断。

3、本次发行的初步询价工作中已经在2025年3月3日（T-4日）进行。发行人和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，在去除最大价格一部分后，充分考虑外国投资者股票基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募资需求以及包销风险性，共同商定本次发行价格是39.92元/股，线下不进行总计招投标。此价钱相对应的市盈率为：

（1）14.28倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司股东的净利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）14.43倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非之后的归属于母公司股东的净利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）19.04倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司股东的净利润除于本次发行之后的总市值测算）；

（4）19.24倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非之后的归属于母公司股东的净利润除于本次发行之后的总市值测算）。

4、此次网下发行认购日和网上摇号日同是2025年3月7日（T日），任一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。参加此次初步询价的配售对象，不论是否为全面价格，均不得参加网上摇号。

（1）网下申购

本次发行网下申购时间是在2025年3月7日（T日）9:30-15:00。

在初步询价期内递交合理定价的网下投资者管理工作的配售对象，即可且必须参加网下申购。网下投资者应当通过网下发行平台网站为其参与认购的所有配售对象上传申购单信息内容，包含认购价钱、股票数量及保荐代表人（主承销商）在《发行公告》中所规定的信息内容。在其中认购价格是本次发行价钱39.92元/股。股票数量应相当于初步询价中其提供的合理价格对应的“拟股票数量”。在参加网下申购时，投资人不用缴纳认购资产，获配之后在2025年3月11日（T 2日）交纳申购款。

凡参加基本询价报价的配售对象，不论是否为“合理价格”，都不得再参加本次发行的网上摇号，若同时参与线下和网上摇号，网上摇号一部分为无效认购。

配售对象在认购及持仓等多个方面必须遵守相关法律法规及证监会、深圳交易所和中国证券业协会的相关规定，并自行承担相应的责任。网下投资者管理工作的配售对象有关信息（包含配售对象全名、股票账户名字（深圳市）、股票账户号（深圳市）与银行收付款账号等）在中国证券业协会登记注册的信息为准，因配售对象信息填写与基本信息不一致而致后果由网下投资者自傲。

保荐代表人（主承销商）将会对合理价格投资人与管理的配售对象存不存在严令禁止情况进一步进行核实，投资者应按主承销商的需求进行一定的相互配合（包含但是不限于给予企业章程等工商登记资料、分配控股股东采访、如实提供有关普通合伙人社会关系名册、相互配合其他关联性调查等），如拒绝配合或者其提交的材料不能清除它们的存在以上严令禁止情况的，保荐代表人（主承销商）将回绝向开展配股。北京大成（合肥市）法律事务所将会对此次网下发行开展印证，并提交重点法律服务合同。

（2）网上摇号

本次发行网上摇号时间是在2025年3月7日（T日）9:15-11:30，13:00-15:00。

2025年3月7日（T日）前在我国清算深圳分公司开立证券账户、并且在2025年3月5日（T-2日）前20个交易日内（含T-2日）每日平均拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托市值的投资人（中华共和国法律法规、法规和外国投资者须遵守的许多监管政策所禁止者以外）可以通过深圳交易所交易软件认购此次网上发行的个股，在其中普通合伙人应根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》等相关规定已开通科创板销售市场交易权限（中国法律、政策法规禁止者以外）。网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司开展证劵认购。

投资人依照所持有的深圳市市场非限售A股股份和非限购存托总市值（下称“总市值”）确认其在网上可新股申购额度。依据投资人在2025年3月5日（T-2日）前20个交易日内（含T-2日）的平均拥有市值计算，投资人有关证劵银行开户时间不足20个交易日的，按20个交易日内测算每日平均拥有总市值。股民拥有好几个股票账户的，好几个股票账户的市值分类汇总。投资人有关股票账户拥有总市值按照其股票账户中列入市值计算范畴的股权数量以及相对应收盘价格的相乘测算。依据投资人拥有的市值确认其在网上可新股申购额度，拥有总市值1多万元（含1万）的投资人才能参与股票申购，每5,000元估值可认购一个认购企业，不够5,000元一部分不纳入新股申购额度。每一个认购单位是500股，股票数量必须为500股或者其整数，但最大申购量不能超过此次在网上原始发售股票数的千分之一，即不能超过7,000股，与此同时不能超过其按市值计算可新股申购额度限制。对申购量超出按市值计算的网上可新股申购额度，中国结算深圳分公司将会对超过部分作失效解决。针对股票数量超出认购限制的股票申购授权委托，深圳交易所交易软件将这个授权委托视为无效委托给予全自动撤消。

认购期限内，股民按委派买进股票的形式，来确认的发行价填好委托书。一经申请，不可撒单。

投资者参与在网上首次公开发行股票的认购，必须使用一个股票账户。同一投资人使用多个股票账户参加同一只股票申购的，及其投资人使用同一股票账户多次参与同一只股票申购的，以这个投资人的第一笔认购为全面认购，其他认购均是失效认购。股民拥有好几个股票账户的，好几个股票账户的市值分类汇总。确定好几个股票账户为同一投资人所持有的原则为股票账户注册信息里的“账号持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样。股票账户注册信息以2025年3月5日（T-2日）日终为标准。

股票融资顾客信用证券账户的市值分类汇总至该投资人拥有的市值中，证劵公司转融通担保证券明细分类账户的市值分类汇总至该证劵公司拥有的市值中。

5、网下投资者交款：2025年3月11日（T 2日）当天16:00前，网下投资者应依据《网下发行初步配售结果公告》公布的基本配股总数乘于确立的发行价，向其获配的配售对象全额的交纳新股申购资产，以确保认购资金16:00前到帐。

认购资金应当在规定的时间内全额到帐，未在规定时间内或未按规定足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股上市所有失效。多只新股同一天发行时发生上述情况情况的，该配售对象所有获配股权失效。不一样配售对象同用银行帐户的，若认购资金不够，同用银行帐户的配售对象获配股权所有失效。网下投资者好似日获配多只新股，按照每只新股各自交款，并按照规范填好备注名称。

保荐代表人（主承销商）将于2025年3月13日（T 4日）刊登的《合肥恒鑫生活科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》（下称“《发行结果公告》”）中披露在网上、网下投资者获配未交款额度及其保荐代表人（主承销商）的承销占比，目录公示公告并着重表明得到基本配股但并未全额交款的网下投资者。

提供可靠定价的网下投资者未参与认购或者未全额认购或是得到基本配股的网下投资者未按时发放缴纳认购资金的，将被视为毁约并要承担赔偿责任，保荐代表人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理工作的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，其所管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

6、在网上投资人交款：在网上投资人打新股摇号中签后，应依据2025年3月11日（T 2日）公示的《网上摇号中签结果公告》执行交款责任，在网上投资人交款时，必须遵守投资人所属证劵公司有关规定。2025年3月11日（T 2日）日终，新股的投资者应保证其资金帐户有足额的新股申购资产，不足部分视作放弃认购，从而产生的后果及相关法律责任，由投资人承担。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签但并未全额交款的情形时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

7、本次发行线下网上摇号于2025年3月7日（T日）15:00与此同时截至。认购完成后，发行人和保荐代表人（主承销商）将依据网上摇号状况于2025年3月7日（T日）再决定是否运行回拨机制，对线下和网上发行规模进行控制。相关回拨机制的计划方案请参阅本公告里的“二、（五）回拨机制”。

8、本次发行可能发生的中断情况详细“七、中断发售状况”。

9、本公告只对新股发行事项扼要说明，不构成投资建议。投资人欲了解本次发行的具体情况，请仔细阅读2025年2月27日（T-6日）公布于证监会特定网址（巨潮资讯网，网站地址www.cninfo.com.cn；中证网，网站地址www.cs.com.cn；中证网，网站地址www.cnstock.com；证券时报网，网站地址www.stcn.com；国际金融报网，网站地址www.zqrb.cn；经济发展参考网，网站地址www.jjckb.cn；中国期货市场新闻，网站地址www.financialnews.com.cn；中国日报网，网站地址www.chinadaily.com.cn）里的《招股意向书》全篇及相关资料，尤其是这其中的“重大事情提醒”和“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自行判断其经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者

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