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2025年04月07日 星期一
居民企业养老规划翻开新的一页——个人养老贮备状况调查结果分析
“优雅老去”意识提升 养老保险基金商品增加
□ 广发基金 上证指数投教核心
2022年11月25日，个人养老金制度先是在36个优先大城市（地域）实施；现在12月12日，人社部等五部门下发通知，自12月15日起，个人养老金制度拉开至全国，并且在目前金融理财产品前提下，将特定养老储蓄、指数型基金列入个人养老产品名录。在改革试点两年多时间里，个人养老金制度展示出稳定优良的发展势头。
● 个人养老金制度示范点两年有余，住户的总体认同度怎样？
● 有关养老规划和养老投资，大伙儿有什么创意想法顾忌？
● 大伙儿如何准备养老投资，结合实际碰见了什么痛点和难题？
为更好的了解不同群体针对养老思考和整体规划，广发基金与上海证券报投教核心共同推出《个人养老金储备情况调研报告》（下称《报告》），期待利用大数据的调研数据，为居民进行养老服务提前准备提供具有可操作性的参照计划方案。
个人养老落地式2周年
住户养老规划意识觉醒
伴随着人口老龄化的加快，养老服务已经成为国家及社会关注的一大聚焦点。据《中国统计年鉴（2024）》统计分析，截止到2023年底，中国65岁及以上人口数量已经达到21676数万人，占世界人口数量的15.4%；老年抚养比为22.5%，代表着每4.4名就业人口就需要压力1名老人。对居民来讲，根据提前安排养老服务来保证晚年生活品质，显得格外急切。
在这样的背景下，是我国养老保障体系第三支柱的个人养老金制度，自2022年11月25日至今年12月15日期内，在36座城市（地域）体制机制创新。对其该制度的宣传推广下，越来越多住户将养老服务提前准备提上议程。
广发基金与上海证券报投教核心根据多种方式进行问卷调查表，最后回收利用问卷数据6284份，并依据调研数据共同推出《个人养老金储备情况调研报告》。《报告》表明，超九成受访者表示听说过个人养老金账户，且有近五成被访者了解和开通了个人养老金账户，体现出该制度试点已成效显著。（图1）
近年来随着居民养老服务观念扎根发芽，这一观念也逐步转化成身体力行。有关着手准备养老服务的时间节点，此次调研的大部分受访者认为，40至49岁是就是提前准备养老理想化年纪；有七成受访者认为，必须为个人养老做专门财务规划；与此同时，已经有六成被访者开始准备个人养老资产。（图2、图3）
为了能满足居民多样化的养老投资要求，金融企业也在持续发布更为丰富多彩的养老产品。国家社会保险综合服务平台表明，截至今年12月10日，个人养老重点商品一共有836款，在其中存款商品466款，资管产品200款，保险理财产品144款，投资理财产品26款。
《报告》表明，被访者开展养老服务精心准备的投资项目较为多元化，对四类金融理财产品均有涉及。在其中，挑选养老服务活期存款受访者占比超过50%，购买理财、保险理财产品和公募基金的被访者占比分别为43%、37%、20%。（图4）
发觉养老服务三大困扰
探寻养老投资计划方案
在研究分析的过程当中，除开个人养老金制度初遇效果及居民养老意识觉醒以外，《报告》还发现了三个比较普遍的养老服务痛点和难题。
其一，被访者针对个人养老金制度实践探索行为过少，观望情绪较浓。尽管我国居民养老规划观念总体极强，但落地到个人养老金账户上尚需时日。《报告》表明，有九成受访者表示听过个人养老金账户，但实际上开户者只占四成；在其中，“资产不能随便取下”是被访者未银行开户的重要原因，凸显出住户针对养老产品的流动性有一定要求。（图5）
但在已开户被访者中，具体入金者（银行开户后存进额度）约为六成，且大部分被访者对养老产品投入占要比高。一方面，工资水平有较大影响，在年薪20万元以下被访者中，有近六成表明“现阶段开销大，并没有闲钱”；另一方面，养老服务预备会受制于本人及其家庭的经营情况，购买房子、车辆、父母养老等市场需求的急迫性，都是会对家庭资产产生很强的挤出效应。（图6）
其二，被访者对养老服务需要数额的理解与实际需要中间存在一定空缺。世行计算资料显示，养老金替代率不少于70%，即可保持退休前的生活质量。大部分受访者认为，需要用到的养老保险金为当前年收入的1.5倍左右就可以，这间距完成70%的养老金替代率所需要的额度仍有较大差距。（图7）
其三，受访者的养老投资需求和实物产品挑选并不匹配。“个人养老就是典型的长线投资，为退休生活做提前安排，这就需要个人养老长期投资务必跑赢通胀，不然也就失去了养老服务投资的意义。”业内人士认为，挑选安全风险更高一些、预估收益更高的养老金融产品，更有助于实现资产的持续升值。而《报告》调查发现，被访者广泛期待的是年收益率3%至10%、减仓5%之内、持有期3至5年养老金融产品，“长钱短投”的情况比较普遍。（图8）
除此之外，已银行开户且出金受访者股票投资风险整体偏低，分别为六成和五成的受访者表示会购买养老储蓄和银行理财产品，以“追寻保底”为主导；只有二成受访者表示会购买商品持有期、风险收益特征更契合的证券基金，存在一定失衡。（图9）
在个人养老从局部实施到全国拉开之时，《报告》揭露了一个值得期待的状况：虽然中国群众在思想层面普遍对如何养老给予十分重视，但实际操作方面仍然面临一些难点和困扰，间距全方位达到养老目标仍然存在间距。
助推个人养老业务流程
给予一站式解决方案
做为《报告》及采访协同发起者之一的广发基金，是一家专业的综合型资产管理机构，于2010年得到社会保险基金地区授权委托投资管理人资质、2016年获得基本养老保险基金证券投资管理人资质，在养老保险金业务范围深耕多年。归功于在养老保险金项目投资管理工作积累下来的丰富的经验，2022年11月，广发基金变成证监会发布的全市场第一批个人养老项目投资资管产品管理员之一。
近些年，广发基金致力于为客户提供“一站式”养老解决方案。一方面，高度重视养老产品供给和投研能力基本建设。广发基金自2013年开始启动理财规划业务流程，打造了一支具有深厚理论知识和丰富经验的投研团队，目前已经打造了遮盖不同年龄阶段、不一样风险偏好的养老保险基金产品系列。根据目前出炉的《个人养老金基金名录（截至2024年12月12日）》，广发基金集团旗下本人养老金基金增加到15只。
另一方面，大力开展主题鲜明、多种形式的社区养老服务。针对不同年龄段、不一样风险偏好的投资人，给予个性化的养老投资计划方案。比如，广发基金在App/官方微博置入养老账户会员专区，提供一站式开启养老账户及养老服务省税计算器作用，始终致力于有效、科学合理的财务预测，提高投资人的退休后的生活品质。根据广发基金官方网App/官方微博钱袋选购养老服务Y市场份额商品，还可享受0申购费用特惠。
结束语
2025年将要启航，伴随着个人养老金制度在全国各地拉开，中国居民个人养老提前准备也正在翻开新的一页。《报告》告诫我们，养老投资是一场长跑比赛，对已经逐渐养老服务提前准备居民，能够按照计划有条不紊地进行；而尚未逐渐养老服务提前准备且找不到方向居民也无需焦虑情绪，可以借助技术专业养老服务金融机构能量，为“优雅老去”搞好长远的规划和长久的勤奋。
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