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2025年04月07日 星期一
科创板上市立减“A吸A”公布海尔生物拟资产重组上海莱士
◎编写 高志刚
“科创板上市八条”政策落实至今，科创板上市立减“A吸A”公布。
12月23日，海尔生物发布消息，企业正在筹划由海尔生物可向上海莱士公司股东发售A股个股的方法换股吸收合并上海莱士，并发售A股个股募集配套资金。
从海尔公司往日的产业发展来说，海尔生物与上海莱士的合并，不单单是两家公司的简易融合，更加是海尔公司在生物技术领域有着战略意义的“一步棋”。海尔生物做为存续公司将进一步发挥协同作用，根据持续不断的科技创新与发展战略外延性扩展，打造出具有不断成长潜力的、扎根当地并面向全球的一流综合性生物技术行业龙头。
“海尔公司融合集团旗下大健康产业财产，是海尔集团综合考虑了我国企业并购现行政策、行业发展前景及海尔集团本身发展战略的乘势而上。”某业内人士对编写称，转会若能进行，将会成为贯彻落实“企业并购六条”及“科创板上市八条”，推动行业加快融合的标志性实例。
科创板上市立减“A吸A”
伴随着“科创板上市八条”“企业并购六条”发布实施，一批具有创新能力、示范的科创板上市并购实例逐渐落地式。先前，亚信安全回收港股上市公司亚信科技，达到科创板上市立减“A收H”资产重组买卖。而此次海尔生物拟资产重组上海莱士，乃是科创板上市立减“A吸A”实例。
资料显示，海尔生物与上海莱士均是海尔公司健康产业“盈康一生”集团旗下上市企业。
海尔生物做为海尔公司大健康产业版块战略卵化第一家上市公司，近年来生命科学领域取得了显著发展形势。海尔生物于2019年在新三板转板，主营业务是面对生物科学和医疗创新行业，给予智慧实验室、数字医院、聪慧用水等数字情景整体解决方案，产品及解决方案已应用于全世界150多个国家与地区。截止到12月22日，海尔生物的市值为111.92亿人民币。
上海莱士则是一家专业的血制品制造业企业，产品覆盖人体白蛋白、人免疫球蛋白及凝血因子3类别，有着丰富的血制品生产基地和单采血浆站网络资源。与此同时，上海莱士积极主动开拓生物技术别的领域的研发，包含重组蛋白药物的研发。
上海莱士于2008年在深交所上市，是当前我国最大的血制品生产企业之一，以12月20日收盘价格7.22元计，其总的市值为479.26亿人民币。
本次海尔生物与上海莱士的合并，将实现双方在技术里的深层协作。海尔生物在生命科学研究和医疗创新领域的优势与上海莱士在血制品生产与生物医药研发方面的实力紧密结合，也有助于打造一个一流的综合型微生物科技龙头。这不但将完善海尔公司在血夜生态产业链的规划，也将充分发挥彼此之间的协同价值，促进上市企业实现高质量发展。
财务报表表明，今年前三季度，海尔生物实现营收17.82亿人民币，同比减少2.43%；归母净利3.09亿人民币，同比减少13.45%。上海莱士实现营收63.14亿人民币，同比增加6.39%；归属于上市公司股东的纯利润18.38亿人民币，同比增加2.81%。
值得关注的是，海尔公司变成上海莱士的实际控制人都不足一年时间。2024年6月18日，海尔公司以125亿人民币进行战略入股A股企业上海莱士买卖交易交收，上海莱士正式加入“盈康一生”的新成员。
互利共赢助推产业融合发展
海尔公司为何要把海尔生物与上海莱士合拼？
海尔生物表明，做为存续公司，将进一步发挥协同作用，根据持续不断的科技创新与发展战略外延性扩展，打造出具有不断成长潜力的、扎根当地并面向全球的一流综合性生物技术行业龙头。
“海尔生物和上海莱士都为本身竖直行业的龙头，且具有显著的协同作用。”以上业内人士认为，海尔公司希望用这一次资产整合，可以做到网络资源最大化，抓实做深生物技术跑道，将来变成世界一流的生物医药企业。
从业务范围看，海尔生物与上海莱士处在产业上下游关联。海尔生物做为血夜分选设备、检测设备和采浆耗品的服务商，与上海莱士这一下游企业构成了纯天然的产业链连接。尤其是在国家食药监局促进血制品生产制造智慧监管的大环境下，海尔生物在智慧实验室、聪慧用水等多个方面解决方案，将可以直接助推上海莱士提高数智化转型水准，保持企业生产管理的全新升级。
着眼于无边绿色生态，海尔公司回收上海莱士以后，适用上海莱士推动“拓浆”和“脱浆”齐步走发展战略，努力做世界一流的生物制药企业。海尔公司执行总裁副书记、高级副总裁，盈康一生老总谭丽霞表明：“上海莱士将和海尔生物、盈康性命一起，对焦生物科学、临床医学专业和生物技术行业，携手共建具有国际竞争力的身心健康产业生态系统。”
纵览CSL集团公司、武田制药等国内外微生物医药巨头的发展历程，除开深耕细作内部结构提高外，她们都是通过并购、融合而不断壮大，逐步从血制品领域变成生物医药领域的领域主宰。“这大概是海尔公司企业并购上海莱士的一个考虑与企业愿景。”该人士称。
实际上，海尔生物和上海莱士的合并，不仅是一次业务上的融合，更是一次战略上的飞越。海尔生物在国际化发展里已经取得了一定的成效，其产品解决方案用于全世界多个国家与地区。业务合并，上海莱士有望依靠海尔生物的国际化服务平台，进一步拓展海外市场，提升产品的竞争力。
总体来看，海尔生物与上海莱士不但属于同一实际控制人，在技术上也有诸多协作点，包含战略发展规划、新产品开发、市场网络、成本控制、境外扩展等。融合集团旗下生物科学、生物医药赛道的两家公司，盈康一生更长远的发展战略应当是由互利共赢、紧密结合，充分发挥规模效益，打造一个具备不断成长潜力与国际市场竞争力的生物科技产业旗舰级。
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