市场商业报告披露官方网站
2025年04月13日 星期日
私募开启了专业制胜之路
（上接1版）
“今年年初，DMA产品的风险暴露过程使该行业对风险控制有了更深入的了解。”业内人士承认，寻求“高回报”是一个大冒险，前提是评估客户是否承担相应的风险能力，以及他们是否能在市场环境的变化下及时适应。特别是在拥挤的轨道上，管理者需要有足够的风险管理和位置控制能力。
据报道，自去年11月以来，DMA业务逐渐受到监管的限制。自今年2月以来，DMA业务的规模和杠杆率已经下降，风险已经释放。4月30日发布的《私募股权证券投资基金运营指南》明确规定，私募股权证券基金不得参与DMA业务的杠杆率不得超过2倍，以进一步控制业务杠杆率。
从过去到未来：期待对冲基金的崛起
从海外市场的角度来看，对冲基金是未来机构投资者和居民财务管理的重要工具。然而，大多数私募股权基金产品仍存在波动过大、业绩稳定性和一致性差的问题。
据多位渠道人士透露，截至4月底，众多知名百亿级私募产品净值仍在0.7元以下徘徊，部分产品净值跌至0.5元左右，投资者体验相对较差。
“在未来，私募股权需要更多的努力来控制波动。”私募股权创始人表示，一方面，深入研究和使用衍生品等投资工具，为投资组合提供一定的下降保护，平滑净值曲线波动，提高持有经验和长期投资意愿；另一方面，建立严格的风险控制体系，降低投资错误成本。
与此同时，越来越多的私募股权基金回归价值投资，并通过投资研究体系的改革扩大能力圈。星石投资首席研究官员雷表示，对于国际先进的投资研究模式，公司近年来探索和实践了“多基金经理团队体系”的投资研究模式，希望有效防止单一基金经理在市场机会不明朗时赌博过多，导致投资组合波动过大，影响投资者的投资体验。同时，该系统可以提高公司的核心投资和研究能力，提高市场适应性。
市场观察所刊载信息，来源于网络，并不代表本媒体观点。本文所涉及的信息.数据和分析均来自公开渠道，如有任何不实之处、涉及版权问题，请联系我们及时处理。本文仅供读者参考，任何人不得将本文用于非法用途，由此产生的法律后果由使用者自负。投诉举报请联系邮箱：News_Jubao@163.com
