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2025年04月13日 星期日
4家券商获批发债710亿元 开年以来，券商发债规模同比增长30%以上
◎编辑 徐蔚
自2000年初以来，4家券商发行了100亿元的债券，总发行规模达到710亿元。《上海证券报》的编辑注意到，在股权融资放缓的背景下，券商发行债券的数量有所增加。截至1月22日，券商今年累计发行债券募集资金940.5亿元，同比增长30%以上。
具体来说，1月19日，申万宏源证券向专业投资者公开发行面值不超过200亿元的公司债券注册申请获批；1月18日，国金证券批准向专业投资者公开发行面值不超过150亿元的公司债券；1月17日，西部证券向专业投资者公开发行面值不超过180亿元的公司债券注册申请获批；1月2日，国联证券向专业投资者公开发行面值不超过180亿元的公司债券注册申请批准。
此外，许多证券公司正在推广100亿美元的债券发行审批。数据显示，自2023年12月以来，银河证券、国泰君安、海通证券分别提交注册，计划发行超过100亿元，发行规模为200亿元。此外，华泰证券、中泰证券、东方证券、招商证券等证券公司计划发行超过100亿元的债券已被接受或反馈。
从募集资金的目的来看，大多数证券公司发行债券主要用于偿还公司到期的有息债务，或更换部分早期债券支付的自有资金。此外，补充公司的营运资金也是主流。
在以净资本为核心的监管体系下，资本实力是决定证券公司核心竞争力的关键。近年来，证券公司不断通过多种渠道补充资本，提高资本实力。然而，2023年证券公司的“血液补充”方式发生了显著变化：在股权融资步伐放缓和限制增加的背景下，证券公司债券融资规模上升。
回顾2023年，券商债券发行规模大幅增长。数据显示，2023年，73家券商共发行787只债券，总规模15036.33亿元，同比增长38%、34%。
广西大学副校长、南开大学金融发展研究所所长田立辉表示，在股权融资收紧的背景下，证券公司需要进行债权融资，以获得相对稳定的资金来源，支持业务的快速发展，优化债务结构，应对流动性风险。
证券公司债券发行规模的增长势头仍在继续。截至1月22日，今年以来，证券公司通过发行普通公司债券、次级债券和短期融资债券筹集940.5亿元，同比增长33.97%。
在债券发行融资成本方面，1月份债券发行利率普遍低于3%，个别券商相对较高。具体来说，新发行的公司债券票面利率在2.52%至3.07%之间，新发行的次级债券票面利率在2.87%至3.3%之间，新发行的短期融资债券票面利率在2.43%至2.64%之间。
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