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2024年11月23日 星期六
投资者愿意借指基抄底。 “追风口”更要注意正确的策略
◎编辑 朱妍
近日，东方财富联合基金公司发布了《2023年ETF投资者行为趋势报告》(以下简称《报告》)。报告显示，受访者投资股权ETF的利润率并不低，但不同的投资行为会影响最终回报。此外，天天基金网的最新调查显示，截至年底，80%以上的投资者愿意利用ETF抄底股市。
业内人士建议，虽然ETF投资者普遍呈现出反向投资的特点，但“追风口”战略仍受到尊重，这并非没有风险。在具体投资时，还需要选择产品、参考专业意见、分散配置等，以提高投资体验。
80%的投资者愿“借基”抄底
根据天天基金网的最新投票，80%以上的投资者愿意在触底时选择指数基金。一些网民说：“你可以在市场开始前购买一些ETF布局。”。
事实上，大量投资者已经通过ETF逆势布局。根据Choice数据，截至11月24日，今年ETF规模已达2万亿元左右，较去年年底大幅增长。
国泰基金量化投资部主任梁兴表示：“ETF的规模将越来越大，主要是由于其‘快、易、廉、明、准’的优势。与股票投资相比，ETF筛选难度更小。非专业投资者可以通过ETF更好地跟踪行业趋势。”。
流行的ETF赚钱效果如何？报告显示，受访者投资行业主题ETF、宽基ETF、风格策略ETF的利润率分别为61.5%、66.3%和72.4%。总体而言，投资股票ETF的胜率并不低。
然而，不同的ETF投资者在盈亏方面存在一些差异。例如，随着学历的提高，ETF投资者的盈利概率逐渐从60.4%上升到66.4%，亏损概率从24.6%下降到20.4%。
“追风口”并非没有风险
ETF投资者的投资风格各不相同，有的注重性价比，有的追涨杀跌，有的喜欢追风口。
从购买ETF的原因来看，“因ETF相应板块估值低而购买”的选项获票率最高，接近70%；只有3%的受访者表示，投资ETF将“追涨杀跌”。
一般来说，ETF投资者具有“逆势投资”的特点，更注重投资性价比。然而，从投资者的真实体验来看，“追风口”的效果似乎更好，更受尊敬。
报告显示，在各种ETF投资方式中，“抓热点买、高估卖”和“抓热点买、止盈卖”的盈利概率超过70%，远高于“低估买、高估或止盈卖”的盈利概率。
然而，“追逐风口”的投资方法并非没有风险。一些资深基金分析师表示，盲目追随趋势，追逐热点是一种高风险行为，投资者应注意“热”背后的基本逻辑和配置价值，在此基础上合理投资；此外，“追逐风口”投资行为，在市场风格转换、团体崩溃等市场下，也可能出现单边回调，给投资者带来损失。
“追逐风口对投资者的能力有很高的要求，需要一定的洞察力和研究能力。”一些业内人士表示，建议在追逐热点之前，结合自己的情况，提前制定利润止损策略，并严格遵守投资。
如何让ETF投资更赚钱？
ETF作为一种“工具”，需要更好的投资策略。优化筛选标准、接受专业意见、分散配置等方法可以提高ETF的投资效果。
报告显示，在投资者最关心的ETF筛选指标中，ETF对应的“目标指标”、“基金规模”和“流动性”排名前三，获得约50%的门票。关注这三个指标的投资者的利润率也在60%以上。
“ETF对应的标杆指数至关重要。跟踪不同指数的ETF性能差异较大，ETF未来的性能也与标的指数的繁荣程度和估值水平有关。”上述基金分析师建议选择规模大、流动性高、平台更成熟的产品。
关于ETF投资是否应参考专业意见，约60%的ETF投资者选择在报告中独自做出决定。然而，这些投资者的利润率分别比接受投资顾问指导、跟随专家或大V的投资者低10个或4个百分点左右。
业内人士认为，参考专业人士的建议并不意味着盲目服从，但也要保持独立思考，避免只听“一个家庭的话”，从多个方面、多维度了解市场和行业的情况。
同时，资产的配置和分散也有利于长期战胜市场。富国基金张圣贤建议：首先，可以配置一些宽基础指数作为底部头寸，避免错过结构性普遍上涨；其次，配置一两个长期逻辑流畅、乐观的方向，设定利润预期，持有较长时间；最后，用部分资金适当参与当前的热门轨道。
上述基金分析师表示，行业的快速轮换和主动股权基金整体超额回报的下降都给ETF被动投资带来了更高的关注和接受度。在这种情况下，普通投资者应注意正确的投资策略，坚持逆势投资，参考专业意见，优化产品，做好资产配置，以实现更好的投资效益。
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