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2025年03月12日 星期三
银行如何解决保护净息差的问题？
◎编辑 魏倩
最新一期贷款市场报价利率（LPR）稳如磐石，连续三个月没有下调。
没有下调的原因有很多，包括定价基础（MLF，中期贷款便利)没有移动，市场利率上升，银行净息差继续承受压力等。特别是，自今年以来，净息差继续收窄，显著削弱了报价银行降低加分的意愿。
净息差作为反映商业银行盈利能力的主要指标，一直受到市场的关注。然而，该指标正面临困境——2023年第三季度，商业银行净息差为1.73%，刷新历史低值。前三季度A股42家上市银行加权平均净息差为1.72%，同比下降22个基点，一家大银行净息差已缩小至1.3%。
商业银行经营资本业务的一端是债务，如存款、银行间融资等，决定资本成本；另一端是资产，即银行资本投资，决定收入。对于银行来说，资本成本越低，资产价格越高，利差越高，盈利能力自然就越好。
净息差持续压力的原因也多种多样，主要是LPR持续下降、资产收益率下降、长期存款等。招商证券首席银行业分析师廖志明告诉《上海证券日报》，持续压力的主要原因是债务成本高，生息资产收益率低。一家大型国有银行的总裁告诉编辑，主要是由于LPR下降，市场上缺乏足够的资产，导致了价格萧条。
进一步研究，信贷产品的同质化和风险策略的考虑将影响银行的净息差。一家城市商业银行的一位人士告诉编辑，信贷产品的同质化导致各机构争夺价格，使回报率较低，净息差也较低。
目前的紧迫现实是，净息差尚未稳定，可能会下降。招商银行作为市场公认的零售标杆行，今年前三季度净息差为2.19%，同比下降22个基点，第三季度净息差为2.11%，同比下降5个基点。该行副行长兼董事长彭家文坦言，净息差将继续承压。这是因为LPR下调和资产供求关系带来的定价下行压力将继续，存款结构的变化使得存款成本相对刚性。此外，股票抵押贷款利率下调的影响将持续到明年。
在资产结构方面，国内商业银行的贷款是最大的。息差继续承受压力，业务压力不言而喻——赚钱空间越来越窄。保护息差是商业银行现在面临的问题。
商业银行的应对思路集中在加强资产负债管理上，如控制负债成本、获得更高比例的活期存款等。
上海金融与发展实验室主任曾刚建议，银行应将资产负债管理视为息差风险管理，调整资产负债结构，特别是负债成本管理，这可能是银行未来的重要工作。
廖志明认为，我们应该扩大其他类型的业务，减少对利差的依赖。回顾过去，许多商业银行今年在扩大非利息收入方面取得了良好的业绩，如财富管理业务带来的中间收入、金融市场业务带来的投资收入等。
“从历史发展趋势来看，净息差的下降还没有结束。日本银行业的净息差从2000年的1.5%下降到现在的0.5%。”曾刚说，如果按照这个方向发展，未来国内银行的息差会进一步下降。
曾刚认为，商业银行应该专注于提高应对息差缩小的能力。“银行应该承认息差下降的现实。在此背景下，未来降低成本和提高效率是比管理息差更重要的手段。”
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