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2025年04月09日 星期三
隐形重仓股揭示 基金经理聚焦两大主线布局
2024年公募基金的年报已经全部公布，基金经理们在年报中分享了他们的调仓换股策略和对未来的展望。
在去年下半年的市场波动中，基金经理们主要集中在两个方向进行调仓：一是增加了科技板块的持仓；二是加大了对港股龙头股的投资力度。
以睿远成长价值基金为例，该基金由傅鹏博管理。年报显示，该基金提升了港股配置比例，并购入了互联网、科技和快递类港股公司。截至年底，其隐形重仓股包括万华化学、博迁新材、中通快递-W、蓝晓科技、苏大维格和寒武纪等。
傅鹏博表示：“去年下半年我们调整了持仓组合，减持了一些基本面难以改善的公司以及业绩长期低于预期的股票。新增了一些科技类标的。今年市场热点频繁出现，如人工智能、AR/VR、智能驾驶和固态电池等方向备受关注。这些新兴领域有望影响未来经济发展，我们将继续加强对新技术和科技公司的研究。”
另一位基金经理赵枫也看好港股市场，他管理的睿远均衡价值三年持有基金同样配置了多只港股公司，包括阿里巴巴-W、青岛啤酒股份和中通快递-W等。
类似的还有安昀管理的交银施罗德中国动力基金，其隐形重仓股包括恒立液压、思源电气和生益科技等白马股，以及港股公司海信家电。刘伟伟管理的中欧时代共赢基金则围绕人工智能产业链布局，并增加了国产算力、端侧硬件和汽车智能化等细分领域的投资。该基金的隐形重仓股包括腾讯控股、长飞光纤光缆、小鹏汽车-W和比亚迪电子等。
莫海波认为，在芯片和大模型领域落后于海外的情况下，国内算力基建将加速推进。他预计阿里巴巴在未来三年内的资本支出将超过过去十年总和，并认为2025年将成为国内算力基建的大年。
安昀指出，当前A股估值处于历史低位（40%至50%分位），未来将重点关注三类结构性机会：高股息类股票的机会；科技创新类的机会；以及消费行业经过较长时间调整后的反弹机会。选股时应考虑企业的核心竞争力和发展潜力。
杨金金认为
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