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2025年04月07日 星期一
广东省顺德农商行资产管理部副总欧志翔：提高资产负债结构协调能力 从容应对市场变化
◎编写 黄坤
2025年，银行理财产品组织怎么看待市场变化？
在净值化下，市场变化非常容易立即引起产品净值起伏，满足用户低波稳健投资市场需求的难度较大，先前银行理财产品领域所依赖的单一资产、单对策或步履维艰。就怎么看待基金净值起伏考验、给投资者带来更多盈利机会，上海证券报编写最近与2024年上证指数·金投资理财本年度资本管理团队奖得奖精英团队——广东省顺德农商行资产管理部副总欧志翔进行了深入探讨。
欧志翔表明，将秉持技术专业、认真细致、灵便的投资理念，通过强化投资建议的分散与系统化，提高资产负债结构的灵活性，深入挖掘各类资产投资机会，严格把控风险性，务求实现资产的稳定升值与长期保值。
相拥市场变化 提高投资组合高效率
2025年，“相拥起伏”变成银行理财产品组织发展趋势主线任务。
“财产起伏在加重，财产转换也在加快。”欧志翔表明，他与团队在资产配置策略层面，造就了一套与众不同的“玩法”。
这一“玩法”，是指通过投资建议模块化设计，及时投资组合管理，提高投资组合高效率，提高投资理财产品总体盈利主要表现。
具体来说，为达到根据更加精细化精细化管理财产运营效率目标，紧紧围绕各类资产广泛开展对策控制模块细分化工作中，打造了大类资产轮换对策、个人信用发掘对策、利率趋势量化交易策略、FOF策略等好几个对策研究管理体系。
欧志翔详细介绍，对策管理体系并不是静态数据，反而是按时根据行业动态、经济环境等多个方面要素综合考虑，形成具有实效性与可执行性的具体操作计划方案。
“当投资理财产品成立以来，大家可以依据其特定风险和收益要求，依照合理的占比对战略开展有机组合。”欧志翔表明，这在一定程度上提高了投资组合搭建的高效率，与此同时，也使得业绩归因剖析更具有精确性与深度，从而可以更精准地提升投资建议。
比如，在大类资产轮换策略中，市场分析师会密切跟踪宏观经济周期、行业发展前景等主要指标，适当调整个股、债卷、大宗商品现货等各个资产类别的配置比例；个人信用发掘对策则偏重于深入分析各种股票发行主体资信情况，发掘隐性的高品质个人信用标底，在降低信贷风险前提下获得更高回报。
与此同时，利率趋势量化交易策略主要是通过对基本面的判断累加数据统计分析模型，灵便掌握债权投资的久期与机会；FOF对策根据选用优质资管产品搭建组成，进一步降低风险并利用技术专业股权投资基金团结合作提高整体盈利主要表现。
提供稳定收益 管好产品净值
伴随着理财行业资产收益与信贷成本的匹配难度较大，能不能凭实力吸引住并留住客户成为摆在银行理财产品组织眼前的一道难题。
在经济下行周期内，一边是投资者的理财观念配置要求出现了改变，她们更加重视投资理财财产配置，期待通过合理投资理财产品来面对经济下行造成的影响。另一边，投资人对理财稳定性及收益也提出了更高的要求，他们既期待在市场变化中保持资产比较稳定，又希望得到比较可观的收益收益。
“针对投资团队来讲，优先考虑的是怎样妥当管好产品净值，为用户提供平稳收益。”欧志翔表明，关键做法就是，在相关投资建议模块化设计基础上，充分运用投研团队的个人特点，构筑起专业化研究体系职责分工。
专业的人做专业的事。“根据团队成员的业务能力特性，对于每一类对策创建专业团队分类，并要求其对所负责的思路开展持续深入的跟踪探讨。”欧志翔说。
“每一个月，这种工作组都会进行策略分析，并输出详尽可操作的投资价值分析。”欧志翔详细介绍，这些建议将作为关键的决策依据。通过这样的方式，让每一位团队人员都是在自身擅长领域充足使出水平，同时也能推动团队成员的相互配合与成果共享。
欧志翔表明，通过多财产多策略的协同运营模式，能有效降低风险，完成“稳经营规模”“稳基金净值”，给投资者打造出更加稳定、可信赖的投资理财产品自然环境。
提升风险管控 带来更多盈利机遇
“为了应对2025年的市场变化，我们将要主要提升投资建议的分散与系统化，并着力提高资产负债结构的灵活性。”欧志翔称，在投资建议的分散层面，不容易过分依赖单一资产类型或某一种投资建议。
比如，在理财规划上，进一步拓展至另类投资行业，如大宗商品现货、REITs等，根据多样化的投资组合来降低风险。
最为关键的是，在规避风险前提下，为资产配置带来更多盈利机遇。“在市场变化加重的情形下，资产估值水平可能经常偏移其实际价值，”欧志翔说，投研团队将密切关注销售市场节奏感，适当调整资产配置比例，适时调整资产负债结构。
除投资建议分散外，更应深入挖掘各类资产投资机会。“除关心传统经济数据外，我们还需要详细分析新型的社会经济因素，便于更精准地掌握宏观经济的行情与趋势。”欧志翔说。
欧志翔表明，2025年，在行研深层层面将进一步细分领域跑道，渗透到产业上下游，进而发掘出更具有发展潜力的投资方向。
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