促进从存款养老服务向投资养老转型——上海市民财经素养调查结果分析

《上海市民金融素养大型调查活动》

上海证券报社、上海开放大学联合推出

出 品 人： 叶国家标准 贾 炜

监 制： 张 瑾 刘冬赋 齐劼人 张有春

策 划： 孙 慧 张勇军

执 行： 上海开放大学经济管理学院 上海证券报上证指数投教核心

汇报挥笔： 王秦辉 皇冠凤 丁 玫

特别鸣谢： 上海学习型社会基本建设服务指导核心公司办公室

上海老年大学 各个区社区学院

学术研究咨询顾问： 首都经济贸易大学校领导 吴通讯卫星专家教授

广东金融学院副校 易行健教学

一、调查背景

近年来随着老年人口的不断增加和老年人把握财运的不断增长，老人参加金融活动的深度广度、深层、频率都是在日益提高。这就要求老人具备较高的财经素养，根据使用适度的金融产品和服务，改进家庭投资理财构造，提升家庭理财规划，推动养老服务财富增长。

上海市，是一座加快推进金融中心建设中的现代化大都市。人口老龄化是上海社会发展中必定所面临的严峻考验，是关系到上海市每一个家庭的重要社会问题。在加快推进上海国际金融中心建设中的宏观环境下，提高中老年人的财经素养具有独特且重要的意义。上海开放大学是打造终身教育体系的重要窗口，上海证券报社是一家传送金融基金信息内容、正确引导投资人树立正确的投资方法专业财经媒体。为向中老年人群众全方位合理普及金融知识，2023 年 12 月，上海开放大学与上海证券报社共同携手，依靠上海老年大学和我市 16 县市的社区学院，组织开展了群众财经素养大调研。共采集问卷数据 5961 份，在其中 50 至 79 岁老年人群占比超过 76.18%。

问卷调查主要包括三部分（如图1），从财经素养现况、金融业行为识别、金融业素质提升等方面展开调研。

二、调查报告简述

（一）整体样版现状分析

此次问卷调研目标样版覆盖全市16县市，通过筛选及逻辑性校检，接到问卷数据5961份，所得的数据信息具有一定象征性。从性别结构来说，男士1167人，占有率19.58%；女士4794人，占有率80.42%。从平均年龄来说，50至79岁年龄段总共4541人，占据了总体回收利用样版总数的76.18%。从接受教育结构来看，中学及以下被访者为697人，占有率11.69%；普通高中/中专学校/技工学校受访者为2009人，占有率33.75%；大学文凭及以上被访者为3255人，占有率54.6%（如图2）。

（二）上海市民具有较强的财经素养认知提高财经素养的想法

1.上海市民财经素养三问总体情况还行

在学术界有关财经素养研究中，Lusardi和Mitchell(2008)曾制定了有关通胀、利率的多元化战略三个问题来度量财经素养，被称作“Big Three”（即财经素养三问）。该度量管理体系在很多国际性财经素养测试中获得广泛应用。这三项基本上理财知识有利于住户作出适度的金融决策。数据调查报告，对于国际性常见基本上财经素养三问（利滚利、通胀、多元化分散化投资），上海市民理财知识水平高。

（1）在年利率特别是复利的了解层面，此次参加调查群众超过半数能够正确估算出复利的大概范围值。有3200人答对，比例为53.68%；答错的784人，比例是13.15%；也有1977人选了“不清楚”，这一比例为33.17%。

（2）群众针对根据资产配置可以降低经营风险这一知识点辨识度最大，有3835人选择组成投资风险低于单一项目投资，达到整体的64.33%；有407人觉得单一项目投资比分散化投资更容易减少风险；205人觉得二种投资风险一样安全性；还有另外1514人选了“不清楚”，比例是25.4%。

（3）针对购买力平价问题了解，仅有不到四成的被访者恰当回应通胀针对消费者选择水平产生的影响结论。有2237名被访者答对，比例是37.53%；答错和“不清楚”比例分别是29.64%和32.83%。

2.上海市民金融业风险分析观念极强

在银行理财产品的预期收益率与风险了解层面，超出六成的被访者可以正确理解银行理财产品的风险性。有3635人答对，达到整体的60.98%，群众针对金融业风险分析观念比较高，了解银行理财产品和其他投资一样都是有风险的，了解商品亏本由投资人个人承担。觉得银行理财产品和银行存款一样不会有什么亏损的为351人，占有率5.89%；觉得银行理财产品的期望收益率应该是实际收益率的是165人，占有率2.77%；觉得投资人可以随意选购安全风险不同类型的理财产品为536人，比例是8.99%；还有另外21.37%的人选择回应“不清楚”。

3.教育程度高与收益水平高的上海市民财经素养水准比较不错

就以此次接纳调查的居民教育程度做为变量，以财经素养五个问题的回答准确率为自变量，阐述了这两个因素和财经素养相互之间的关系。结果显示，除利滚利范围值估计和银行理财产品的经营风险与预期收益率的答案中存在硕士研究生或以上接受教育人群稍低于高等教育人群以外，全部财经素养题目中，中学以下的、普通高中/中专学校/技工学校、大专和本科这四个人群均表现出了准确率随教育程度提升而上升规律。

调研显示，上海市民财经素养的差别与胎儿性别、年纪、教育程度、年薪水准等特性息息相关。相关问题的准确率与受教育程度展现明显的成正比（如图3），并且随着工资水平上涨而明显提高（如图4）。

4.上海市民金融活动认知层次也较高

此次问卷调查有关金融活动部分难题主要包含针对金融资产的期望收益率、挑选金融产品和服务时作出决定的重要依据、所持有的金融业资产类别等相关信息。除此之外，为了更好的掌握上海市民养老金融状况，在金融活动的那一部分还增加预估养老服务关键的资金来源、解决养老服务需求要采取措施等诸多问题。整体上看，上海市民对金融活动的认知层次也较高。

在不考虑别的潜在风险的情形下，预估自身金融资产的年化收益率在3%至5%的人最多，做到3070人，占有率51.5%；在挑选金融业产品和服务时，有61.08%受访者根据自身经验和知识独自一人作出决定；在所持有的金融业资产类别中，存款、银行理财跟股票排序前三，占比分别为78.85%、46.59%和32.41%。

对于养老服务需求会采取措施层面，84.92%受访者找到自己多存款来面对养老服务，31.76%受访者挑选“选购重疾险来提升风险性抵抗力”，13.59%受访者挑选养老保险产品做为预估养老服务的主要收入来源。老年人“养老服务钱袋”不仅关乎老人本人晚年时期生活中的幸福，也关乎老人家庭的和谐，更直接关系整个社会安定团结。

5.上海市民提升自身的财经素养的想法极强

问卷调查关于金融素质提升包含三个问题，关键调研群众针对理财知识的兴趣和爱好、金融业素质提升的方法和对于养老金融相关的知识要求。上海市民针对提升自身的财经素养，提升管理养老服务钱袋的个人能力具有较强的意向。投资理财和投资、人民币知识和数字金融衍生工具等方面的内容排到理财知识要求前三；养老金融的基础知识层面，最感兴趣的前三个方面分别是国家养老金法律法规、养老理财计划和养老金融产品特征与购买方式。

（三）存在的问题

1.养老服务财运贮备观念不够，财经素养培养相对滞后养老服务财富积累

财经素养是对于金融概念、风险与技能认识和理解，在面对特定融资环境时，可以积极地、骄傲地运用这些知识与了解，作出高效地金融决策。从问卷调查总体情况来说，上海市民的财经素养文化教育相对滞后养老服务财富积累。61.08%受访者在挑选金融理财产品或金融信息服务时，根据自身经验和知识独自一人作出决定。91.31%受访者选择适合自己的退休养老金做为未来养老服务的主要收入来源。84.92%受访者找到自己多存款来面对养老服务。

2.群众喜好传统式金融理财产品，对金融产品和服务条文认知能力有待提升

问卷结果说明，在所持有的金融业资产类别中，存款、银行理财跟股票排序前三，占比分别为78.85%、46.59%和32.41%。在分散化投资可以减少风险问题上，有超出60%受访者认同多元化投资减少风险的立场。表明上海市民针对存款和投资理财产品这几种最广所持有的资产和多元化投资减少风险的认识了解优良（如表1）。

上海市民拥有金融理财产品侧重传统式方式，七成以上受访者将银行定存作为首选。被访者针对风险较大新产品的了解并接受程度还并不是很高，因此对项目投资高风险的商品涉足少，这说明市民对业务能力强、高风险的金融理财产品心态慎重。问卷调查中对购买力平价问题理解上，仅有不到四成的被访者恰当回答出通胀针对消费者选择水平产生的影响结论。群众期盼掌握金融产品和服务，可是金融产品和服务具有极强的专业能力，必须在理财知识的存储领域获得必需的专业指导等辅助，特别是对于风险承受度偏弱的老年人群众，提升系统化指导和服务对于提升社区养老服务金融业水准是非常有必要的。

3.群众养老服务资产提前准备比较单一，养老服务资产提前准备欠缺长久与科学的计划

在养老服务贮备层面，现阶段大多数人主要依靠个人社保所提供的退休养老金作为养老服务关键自有资金，一个人在养老服务里的别的金融业贮备并不充分，而且缺乏科学与发展规划。问卷调查中对预估未来养老服务最主要的固定收入，91.31%受访者挑选“自已的退休养老金”，45.66%受访者挑选“储蓄、租金等资产或买卖收益”，13.59%受访者挑选“养老保险产品”。从调研结果过程中发现，目前大部分人现在开始对养老服务展开了资产里的提前准备，提前准备方式以个人社保所提供的养老保险金为主导，大多数人觉得个人社保所提供的养老保险金可以满足其现在与未来的基本生活，并没更多的资金用以贮备养老服务。

三、解决对策未来展望

（一）根据财经素养学习培训变化养老理念，即从存款养老服务到投资养老的改变

统计数据体现出存款养老意识不可动摇，上海市中老年人群众侧重于将养老服务资产存入银行，欠缺更加丰富更值得信赖的养老服务保值增值的路径与方法。老人非常少进军多元化的投资理财产品，缘故主要体现在对金融产品的了解偏少，未来将探寻根据个人理财规划课程让老年人深刻认识金融产品的盈利构造和为老人解释相关的工作性的问题。

根据财经素养的系列培训，变化养老服务主体普通居民养老理念以后，即从存款养老服务到投资养老的改变，才能做到真正推动金融信息服务养老服务的发展进程。存款并不是不可以养老服务，反而是不可以更好地实现居民养老。住户把自己财运以活期存款的方式储存，将致使其不可以尽情享受生产力水平发展和经济发展的红利。住户能通过将养老服务财产较各地配备进收益率较高的金融市场，完成理财规划的多样化，提升晚年生活品质。

（二）提升财经素养培养，正确引导养老金融整体规划

理财知识与金融水平具有较强的正向关系。这就给政府与社会进行财经素养文化教育给出了更加全面要求。

上海市中老年人群众长期以银行定存等低风险理财为基本投资方法，金融专业知识有待加强，欠缺投资方面的基本知识，需要大量权威机构专家及助其掌握和识别商品收益风险状况，以及自己风险承受度，从而做出挑选与其说股票投资风险及生命期特点相符的商品。此外，中老年人时期的经营情况具有一定的独特性，总量会比较多，但抗风险较差，不可以参考年青人的投资方式来挑选投资理财产品，更应该适宜中老年人的财经素养教育模式。中老年群体财经素养有待加强和落后，养老退休整体规划意识薄弱，也会影响社会养老服务金融业发展。因而应加强对心老年群体的财经素养教育与金融知识宣传，让更多中老年人搞好养老金融整体规划。

（三）创新教学，发展趋势老年人科技金融教学服务

我国十分重视老龄工作，注重要实施积极解决社会老龄化战略，发展趋势银发经济，“让老年人老有所依、老有所养、老有所乐、老有所安”。2023年10月底举行的中间金融工作会议，明确指出搞好养老金融的需求，为养老金融稳步发展提供了方向。社区养老服务金融理财产品对于大多数群众而言是一个新鲜定义，金融企业提升投资讲座，协助群众塑造早整体规划、早配备的核心理念。大力支持银发经济和养老保障体系基本建设，进一步增强养老服务金融产品和服务的适应能力、竞争能力、普惠性，不断提升老年人幸福感、满足感、归属感。根据发展普惠金融老年教育服务项目，以教育培训机构和推动投资管理服务项目为核心，不断增长人力资源文化教育资产投资，项目投资全员终生财产健康服务，增加财产使用寿命，使之与生命使用寿命越来越同歩，完成“文化教育一个人，危害一个家庭，辐射整个社会发展”的效果。

表1 上海市民对金融产品和服务的认识

问卷题目 答对（%） 答错（%） 不清楚（%）

资产配置可以减少风险 64.33 10.27 25.4

购买力平价问题了解 37.53 29.64 32.83

存款保险的最高级偿还额度 39.36 13.82 46.82