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2025年04月07日 星期一
招银理财首席总裁钟文岳：对焦体系建设 向全能资管机构迈入
◎编写 魏倩
作为首批设立的银行理财产品企业，招银理财的高速发展触动销售市场目光。不论是其母行方式、管理规模，或是货架的多元性等领域“标识”，全是招银理财5年以来稳居领域龙头老大的自信。
近年来，全世界经济不确定性加重，市场变化经常，投资人心理状态日趋稳重求胜，种种因素立即对于资管行业带来新磨练。此类环境下，做为头部机构的招银理财，怎样看待现阶段的理财市场？又怎么看待市场形势，维持稳步发展，投资者们抛向“信任票”？
最近，招银理财首席总裁钟文岳接受上海证券报编写采访。钟文岳是一位资产管理“元老”，有着证券公司、金融机构、证券基金等多维视角，也经过金融市场瞬息万变。在他看来，现阶段领域处于第二次转型发展环节，银行理财产品企业应明确市场定位，以稳定低波投资理财产品为导向和主战场，对焦体系建设，依靠多财产多策略打造出全渠道商品家谱图，向真正意义上的全能资管机构迈入，打造高质量发展趋势新曲线。
银行理财产品稳定特色突出
第一批银行理财产品企业获准自成立以来，度过了5年发展史。在今年的，整个行业投资理财存续期经营规模一度靠近30万亿，与证券基金势均力敌。
在钟文岳看起来，银行理财产品市场呈现三个发展趋向：一是产品端，向净值化、规范性转型发展成绩显著；二是资产端，增加服务实体经济幅度，助推经济转型升级；三是手机客户端，提高用户幸福感逐步形成行业共识。
现如今，银行理财产品企业构成了一定特色和优势。比如，产品具备更大范围财产、对策基本；行研管理体系也逐步成熟。
特别是，银行理财产品公司高度重视投资人幸福感，更侧重于稳定特点。“现阶段，投资人对绝对收益总体目标、稳健投资感受的接纳度较高。在考核制度上，银行理财产品企业也较少受市场排行等外在因素危害，能更好的对焦稳健投资。”钟文岳说。
招银理财已步入稳步发展环节。截至今年9月末，招银理财管理工作的投资理财产品账户余额2.44万亿，位列行业前沿。产品布局上，产生五大类产品系列，遮盖现钱、固定收益、固定收益 、利益、混和等各个类型，构建110多个商品子系列产品、140多项市场营销策略；比较早合理布局权益产品，打造出八大含权产品种类，构成了领跑同行业的利益合理布局优点。
深耕细作证券基金近10年，然后进军银行理财产品企业，钟文岳对银行理财产品企业的特点不在话下。比如，在文化领域：一是管理文化，银行理财产品企业从母行单位源自而成，银行贷款业务管理文化颜色深厚；二是投资文化，银行理财产品企业全力以赴达到普通百姓低股票投资风险中的高可预测性盈利需求。
这恰恰是促使银行理财产品企业注重稳定的根本所在。
融入市场变化新形势
银行理财产品公司完成净值化转型后，经过多次市场考验。最近，权益市场迅速转暖，“股债翘翘板”效应明显，理财行业再度受到损伤，遭遇流动性管理工作压力。
这也是银行理财产品公司经营的常态化。可能会在相当长的周期里，“低费率、中低风险”将“牵引带”资产管理行业发展。此类环境下，招银理财的应对思路是什么？
钟文岳表明，分为两种构思：一是解决低费率，重归顾客投资理财产品“三性”，在加强绝对收益的前提下，提高投资理财顾客项目投资的安全性流通性；二是应对中低风险，充分发挥投资理财多财产、多策略专用工具优点，打造出解决方法式、绝对收益总体目标商品。
“银行理财产品公司具有项目投资覆盖面广、专用工具完备的车牌优点，除传统式股债财产外，还能够熟练掌握非标准、金子、量化分析中性策略、金融衍生产品及海外股票与债券等资产，丰富多彩收益来源并对冲风险。因而，银行理财产品企业积极充分发挥财产搭建优点，积极打造出全产品系列，能够走出一条与证券基金不一样配置类产品发展之路。”钟文岳说。
钟文岳表明，银行理财产品企业产品和投资风格特别适合一部分机构投资者，假如组织客户能够“解除绑定”，让所有资管机构分销银行理财，银行理财产品企业发展室内空间会非常大。
对焦多种多样体系建设
银行理财产品企业面临的最大挑战是单一化。现阶段，理财公司95%之上产品都固定收益类，并且配备财产以债卷为主导。
这和标准资管机构如证券基金对比有较大差异。证券基金通过20多年未来发展，在整个产品种类、行研管理体系、渠道网络等各方面都非常成熟。尤其是在市场变化时，公募基金的反映更敏感。
根据经验与对行业、管控引导的了解，招银理财下一步发展重心是对焦投研水平、财产组织协调能力、风险管控能力、技术支撑水平、业务流程创新精神和人才培养等六大能力基本建设，持续构建与全能资产管理相符的体系架构，打造出差异化竞争优势。
“体系建设是很压根、最基本的，都是管控特别强调的。特别是利益管理水平，如今整个行业都是在加大力度。”钟文岳说。
现阶段，招银理财重点推进三方面工作中：一是坚持不懈低波稳定精准定位，打造出差异化产品管理体系；二是高度重视投研能力基本建设；三是持续推进风险管控能力。
9月至今，一揽子宏观经济增加量政策实施，为经济稳增长注入强劲动力。“这些举措颁布非常及时，不但响应了市场的需求，也体现了对经济环境的准确把握和前沿性合理布局。落实到资管行业，必须加快转型，提高投研能力，优化产业布局，以满足市场形势和投资者要求。”钟文岳觉得。
钟文岳还强调，在金融行业发展的历史长河中，政策方向和热点板块有一定的变化，但客户对稳健收益的实质要求一直不变。招银理财的发展理念始终没有变化，便是着眼于顾客稳定的理财需求，充分发挥银行理财产品项目投资覆盖面广的独特优点，依靠多财产对策专用工具，多样化收益来源，打造出稳定净值曲线，为客户带来长期稳健收益，完成与投资者双赢。
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