联芸科技（杭州市）有限责任公司首次公开发行股票并在新三板转板发售公示

保荐代表人（主承销商）：中信建投证券有限责任公司

重要提醒

联芸科技（杭州市）有限责任公司（下称“联芸科技”、“外国投资者”或“企业”）依据中国证监会（下称“证监会”、“中国证监会”）出台的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令〔第208号〕）（下称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令〔第205号〕），上海交易所（下称“上海交易所”）出台的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证指数发〔2023〕33号）（下称“《实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2023年修订）》（上证指数发〔2023〕35号）（下称“《网上发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024年修订）》（上证指数发〔2024〕112号）（下称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会出台的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）（下称“《承销业务规则》”）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2024〕237号）（下称“《网下投资者管理规则》”）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2023〕19号）（下称“《网下投资者分类评价和管理指引》”）等有关规定，及其上海交易所相关股票发行上市制度和全新操作指南等相关规定首次公开发行股票并在新三板转板。

中信建投证券有限责任公司（下称“中信建投证券”或“保荐代表人（主承销商）”）出任本次发行的保荐代表人（主承销商）。

本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股（下称“战略配售”）、线下向满足条件的网下投资者询价采购配股（下称“网下发行”）、在网上向拥有上海市场非限售A股股份和非限购存托市值的社会发展公众投资者标价发售（下称“网上发行”）相结合的方式。本次发行的战略配售、初步询价及在网上、网下发行由保荐代表人（主承销商）负责组织实施。本次发行的战略配售在保荐代表人（主承销商）部位进行，初步询价和网下申购都通过上海交易所互联网技术交易网站（IPO网下询价认购）（下称“互联网技术交易网站”）开展，网上发行根据上海交易所交易软件开展，请投资者仔细阅读本公告。有关初步询价和网下发行数字化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）发布的《网下发行实施细则》等有关规定。

投资者可通过以下网站地址（http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/listing/、http://www.sse.com.cn/ipo/home/）查看公示全篇。

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发行人和保荐代表人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，科学理财，仔细阅读本公告及同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告》（下称“《投资风险特别公告》”）。

本公告只对新股发行事项扼要说明，不构成投资建议。投资人欲了解本次发行的具体情况，请仔细阅读2024年11月8日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）。发行人和保荐代表人（主承销商）在这里报请投资人特别关心《招股意向书》中“重大事情提醒”和“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自行判断其经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者受政冶、经济发展、行业和经营管理水平产生的影响，经营情况很有可能发生改变，从而可能造成的投资风险由投资人承担。

此次发行新股的上市事项将另行公告。

一、初步询价结果及标价

联芸科技首次公开发行股票人民币普通股（A股）并且在新三板转板（下称“本次发行”）申请早已上海交易所发售审核委员会表决通过，并且已经证监会愿意申请注册（证监批准〔2024〕906号）。外国投资者股票简称为“联芸科技”，扩位称之为“联芸科技”，股票号为“688449”，该编码与此同时用以本次发行的初步询价及网下申购，本次发行网上摇号代码为“787449”。

本次发行选用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式。

（一）初步询价状况

1、整体申请状况

本次发行的初步询价期间为2024年11月13日（T-3日）9:30-15:00。截止到2024年11月13日（T-3日）15:00，保荐代表人（主承销商）根据上海交易所业务流程管理系统平台（发售包销业务流程）（下称“业务流程管理系统平台”）共收到222家网下投资者管理工作的4,545个配售对象的初步询价报价信息内容，价格区间为6.21元/股-15.00元/股，拟股票数量总数为11,369,280亿港元。配售对象的实际价格状况请见本公告“附注：投资人价格信息统计表”。

2、投资人审查状况

依据2024年11月8日刊登的《联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（下称“《发行安排及初步询价公告》”）发布的参加初步询价的网下投资者标准，经保荐代表人（主承销商）审查，有1家网下投资者管理工作的1个配售对象未按规定给予资格审核或提供资料但不通过保荐代表人（主承销商）资格审查；有4家网下投资者管理工作的8个配售对象归属于严禁配股范畴。左右5家网下投资者管理工作的总共9个配售对象的价格已被列为失效价格给予去除，相匹配拟股票数量总数为21,010亿港元。实际参照“附注:投资人价格信息统计表”里被标注为“失效价格”的那一部分。

去除之上失效价格后，其他222家网下投资者管理工作的4,536个配售对象所有合乎《发行安排及初步询价公告》所规定的网下投资者的前提条件，价格区间为6.21元/股-15.00元/股，相匹配拟股票数量总数为11,348,270亿港元。

（二）去除最大价格状况

1、去除状况

发行人和保荐代表人（主承销商）根据去除以上失效价格之后的询价采购结论，依照拟认购价钱从高到低、同一拟认购价格方面按配售对象的拟股票数量从小到大、同一拟认购价钱同一拟股票数量上按申报日期（认购时长借助互联网交易网站纪录为标准）由后到先、同一拟认购价钱同一拟股票数量同一认购这个时间按业务流程管理系统平台自动生成的配售对象次序从后面到前顺序排列，去除价格最大部分配售对象的价格，去除的拟申购量不得超过满足条件的全部网下投资者拟认购总数的3%。依据2024年6月19日公布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》《上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答编辑问》，本次发行实行3%的最高级价格去除占比。当拟去除的最高级申报价格一部分里的最低价格与确立的发行价相同的情况下，对于该价格上的申请可不会再去除。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

经发行人和保荐代表人（主承销商）协商一致，将拟认购价格高于11.97元/股（没有11.97元/股）的配售对象所有去除；拟认购价格是11.97元/股配售对象中，拟股票数量小于2,800亿港元（没有2,800亿港元）的配售对象所有去除；拟认购价格是11.97元/股，拟股票数量为2,800亿港元的，且认购时长均是2024年11月13日14:34:58.277的配售对象，按业务流程管理系统平台自动生成的配售对象从后面到前顺序去除44个配售对象。之上总共去除130个配售对象，相匹配去除的拟认购总量为338,890亿港元，约为此次初步询价去除失效价格后拟认购总产量11,348,270亿港元的2.9863%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。实际去除状况请见“附注：投资人价格信息统计表”中提示为“高价位去除”的那一部分。

2、去除之后的总体价格状况

去除失效报价和最大价格后，参加初步询价的投资人为209家，配售对象为4,406个，所有合乎《发行安排及初步询价公告》所规定的网下投资者参与其中标准。本次发行去除失效报价和最大价格后剩下价格拟认购总量为11,009,380亿港元，线下总体认购倍率为战略配售回拔前线下原始融资规模的1,965.96倍。

去除失效报价和最大价格后，网下投资者详尽价格状况，主要包括投资人名字、配售对象信息内容、拟认购价钱及对应的拟股票数量等相关资料请见“附注：投资人价格信息统计表”。

去除失效报价和最大价格后网下投资者剩下价格信息内容如下所示：

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（三）发行价的确定

在去除失效价格及其最大价格一部分后，发行人与保荐代表人（主承销商）依据网下发行询价报价状况，综合评定企业有效升值空间、可比公司二级市场估值水平、行业类别二级市场估值水平等多个方面，综合考虑网下投资者合理认购倍率、市场状况、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是11.25元/股。此次确立的发行价未超过四数孰低值11.6101元/股。有关情况详细2024年11月15日（T-1日）刊登的《投资风险特别公告》。

此发行价相对应的市盈率为：

1、77.54倍（每股净资产依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

2、130.43倍（每股净资产依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

3、99.08倍（每股净资产依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

4、166.67倍（每股净资产依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

融合外国投资者运营模式、营运能力稳定性以及相比企业估值状况等多个维度，本次发行与此同时公布能够反映外国投资者行业特性的股票市盈率。

本次发行价钱11.25元/股相对应的股票市盈率为：

1、3.92倍（每一股收益依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计主营业务收入除于本次发行前总市值测算）；

2、5.01倍（每一股收益依照2023本年度经会计事务所根据中国会计准则审计主营业务收入除于本次发行后总市值测算）。

本次发行价钱确认后外国投资者上市时总市值（本次发行价钱乘于本次发行后总股数）为51.75亿人民币，不低于人民币30亿人民币，外国投资者2023本年度主营业务收入为10.34亿人民币。达到在招股意向书中列明挑选的市值要求和财务指标分析上市标准，即《上海证券交易所科创板股票上市规则》所规定的企业上市条件，企业合乎企业上市条件里的“2.1.2（四）预计市值不低于人民币30亿人民币，且最近一年营业收入不低于人民币3亿人民币”。

（四）合理价格投资人的明确

依据《发行安排及初步询价公告》所规定的合理价格确认方法，拟申报价格不少于发行价11.25元/股，合乎发行人和保荐代表人（主承销商）事前明确并公示的前提条件，且没有被高价位去除的配售对象为本次发行的合理价格配售对象。

此次初步询价中，21家投资人管理工作的483个配售对象申报价格小于本次发行价钱11.25元/股，相对应的拟股票数量为1,181,750亿港元，详细附注中提示为“廉价未入选”一部分。

因而，此次网下发行递交了合理定价的投资人数量达到188家，管理工作的配售对象数量为3,923个，相对应的合理拟股票数量总数为9,827,630亿港元，为战略配售回拔前线下原始融资规模的1,754.93倍。合理价格配售对象名册、拟认购价格和拟股票数量请参阅本公告“附注：投资人价格信息统计表”。合理价格配售对象能够且必须依照本次发行价钱参加网下申购。

保荐代表人（主承销商）将于配股时对合理价格投资人与管理的配售对象存不存在严令禁止情况进行进一步审查，投资者应按保荐代表人（主承销商）的需求进行一定的相互配合（包含但是不限于给予企业章程等工商登记资料、分配控股股东采访、如实提供有关普通合伙人社会关系名册、相互配合其他关联性调查等），如拒绝配合或者其提交的材料不能清除它们的存在以上严令禁止情况的，保荐代表人（主承销商）将回绝向开展配股。

（五）与行业市盈率和相比上市公司估值水准较为

依据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），企业所属行业为“数据通信、软件和信息技术服务业”里的“软件和信息技术服务业”（编码：I65），截止到2024年11月13日（T-3日），中证指数有限公司公布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月均值静态市盈率为57.27倍。

主营与外国投资者相似的相比上市企业股票市盈率水准详情如下：

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信息来源：Wind新闻资讯，数据信息截止到2024年11月13日（T-3日）。

注1：2023年扣非前/后EPS计算口径：2023年扣非前/后归属于母公司纯利润/T-3日（2024年11月13日）总市值；

注2：之上数学计算若有差别为四舍五入导致；

注3：《招股意向书》公布的可比公司中，幸福电子器件（MRVL.O）、慧荣高新科技（SIMO.O）、瑞昱（2379.TW）、安霸（3034.TW）为海外上市企业，其流动性和估值体系与A股存在较大差异，故不纳入相比公司估值考虑范围；得一微非上市，因而未纳入相比企业估值比照；

注4：翱捷科技、纳芯微2023年扣非前后归母净利均是负，故测算股票市盈率平均值时均给予去除。

本次发行价钱11.25元/股相对应的外国投资者2023年摊低后静态数据股票市盈率为5.01倍，小于同业竞争可比公司2023年均值静态数据股票市盈率19.68倍；本次发行价钱相对应的外国投资者2023年扣非前后左右孰低的摊薄后市盈率为166.67倍，小于同业竞争可比公司2023年扣非后静态市盈率平均，高过中证指数有限公司公布的外国投资者所处行业最近一个月均值静态市盈率。

企业2023年静态数据股票市盈率、静态市盈率要低于可比公司同时期平均，但仍存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出项目投资。

二、本次发行的基本概况

（一）股票种类

本次发行的个股为境外上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。

（二）发行量和发行构造

本次发行股权数量达到10,000.00亿港元，占发行后公司总股本的21.74%，均为公开发行新股，股东没有进行公开发售股权。此次发行后总市值为46,000.00亿港元。

本次发行原始战略配售数量达到3,000.00亿港元，占发售总数量的30.00%，参加战略配售的投资人约定的认购资金已经在规定的时间内所有汇进保荐代表人（主承销商）指定银行帐户。本次发行最后战略配售数量达到3,000.00亿港元，占发售总数的30.00%，最后战略配售数量以及原始战略配售总数并没有差值，不往线下回拔。

战略配售回拔后，网上网下回拨机制启动前，网下发行数量达到5,600.00亿港元，占扣减最后战略配售总数后发行量的80.00%；网上发行数量达到1,400.00亿港元，占扣减最后战略配售总数后发行量的20.00%。最后线下、在网上原始发售总计总数7,000.00亿港元，在网上及线下最后发行量将依据回拔情况判断。

（三）发行价

发行人和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，综合评定企业有效升值空间、可比公司二级市场估值水平、行业类别二级市场估值水平等多个方面，综合考虑网下投资者合理认购倍率、市场状况、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是11.25元/股。

（四）募资

外国投资者此次募投项目预估应用募资总金额151,989.33万余元。按本次发行价钱11.25元/股和10,000.00亿港元的新股上市总数测算，若本次发行取得成功，预估外国投资者募集资金总额112,500.00万余元，扣减约9,163.42万余元（没有企业增值税）的发行费后，预估募集资金净额103,336.58万余元（若有末尾数差别，为四舍五入而致）。

（五）网上网下回拨机制

本次发行在网上、网下申购将在2024年11月18日（T日）15:00与此同时截至。在网上、网下申购完成后，发行人和保荐代表人（主承销商）将在2024年11月18日（T日）依据在网上网下申购整体情况再决定是否运行回拨机制，对线下和网上发行规模进行控制。回拨机制的启动将依据在网上投资人基本合理认购倍率明确：

在网上投资人基本合理认购倍率=在网上合理股票数量/回拔前网上发行总数。

相关回拨机制的具体安排如下：

1、在网上、线下均获得全额申购的情形下，若在网上投资人基本合理认购倍率不得超过50倍，将不会运行回拨机制；若在网上投资人基本合理认购倍率超出50倍但不得超过100倍，需从线下向在网上回拔，回拔比例是此次首次公开发行股票数量5%；在网上投资人基本合理认购倍率超出100倍，回拔比例是此次首次公开发行股票数量10%；回拔后无限售期的网下发行总数原则上不超过此次发行无限售期股票数的80%；此款所称的首次公开发行股票总数指扣减战略配售股票数之后的线下、网上发行总产量；

2、若网上摇号不够，能够回拔款网下投资者，向网下回拔后，合理价格投资人仍未能全额认购的情形下，则中断发售；

3、在网下发行没有获得全额认购的情形下，不足部分不往在网上回拔，中断发售。

当发生回拔的情况之下，发行人和保荐代表人（主承销商）将及时启动回拨机制，并且于2024年11月19日（T 1日）在《联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公告》（下称“《网上发行申购情况及中签率公告》”）中披露。

（六）限售期分配

本次发行的股票里，网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在上交所上市的时候起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法，网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%（向上取整测算）限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并上市的时候起6月。即每一个配售对象获配的股票里，90%的股权无限售期，自此次发行新股在上交所上市买卖的时候起就可以商品流通；10%的股权限售期为6六个月，限售期自此次发行新股在上交所上市买卖的时候起算起。网下投资者参加基本询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填好限售期分配，一旦价格则视为接纳本次发行的线下限售期分配。

发行人与保荐代表人（主承销商）将在《联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（下称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”）中披露此次网下配售目标获配股票数限购状况。以上公示一经发刊，即视作已经向网下配售目标送到相对应分配通告。

发展战略配售股份限购分配详细“三、战略配售”。

（七）本次发行的关键时间分配

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注：1、T日是网上网下发售认购日；

2、以上日期是交易时间，遇有突发公共事件危害本次发行，保荐代表人（主承销商）将及时公示，改动本次发行日程表；

3、若因上海交易所互联网技术交易网站系统异常或者非可控性造成网下投资者无法正常使用其互联网技术交易网站开展初步询价或网下申购工作中，请网下投资者及时向保荐代表人（主承销商）联络。

(下转12版)