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2025年06月03日 星期二
A股指数回调 大消费主线异动
5月15日，A股市场呈现震荡格局，权重板块集体回调拖累主要股指走低。其中，券商、白酒与半导体等行业表现疲软，导致上证指数下跌0.68%，收于3380.82点；深证成指跌1.62%，报10186.45点；创业板指下挫1.91%，收于2043.25点。市场成交额为11524亿元，较前一交易日缩减超1600亿元。
大消费板块局部活跃，其中美容护理与休闲食品领域表现突出。
美容护理指数昨日大涨3.68%，涨幅居申万一级行业之首。青松股份、华业香料及洁雅股份等多股涨停，涨幅达20%。分析指出，消费者对安全高效护肤产品的关注提升，推动该领域向科技化与专业化方向发展。建议投资者关注品牌矩阵完善及品类布局全面的公司，同时留意国潮美妆崛起带来的投资机会。
休闲食品板块同样小幅上扬，西麦食品领涨逾6%，有友食品和好想你涨幅均超过4%。行业分析显示，大众消费品表现出了较强韧性，部分饮料与零食公司业绩亮眼。展望2025年，多数食品饮料细分行业有望迎来回暖，建议关注龙头企业的投资价值。
此外，稀土永磁板块昨日显著走强，京运通涨停，九菱科技涨超7%，盛和资源与中国稀土分别上涨6%和3%。消息方面，盛和资源公告称其子公司晨光稀土拟收购澳大利亚Peak Rare Earths Limited的100%股权，交易金额为1.58亿澳元。
中国稀土表示正积极配合集团解决同业竞争问题，并将适时推进资产注入与并购计划。近期稀土价格持续上行，锑等海外资源价格大涨，内盘价格也触底回升。多部门联合打击走私可能进一步推高内外盘价格联动，而《稀土管理条例》的正式实施有望规范进口矿利用，提升行业集中度，改善供需关系。
就未来资产配置策略而言，分析认为当前市场景气线索分散，行业轮动特征明显。建议采取"稳定红利打底，精选景气"的核心配置思路。一方面，重点关注红利资产的内部分化，银行、公用事业与交通运输等稳定红利板块持续表现优异；另一方面，在景气方向上需结合赔率进行筛选，特别是国产算力芯片产业链的业绩预期值得看好。
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