汉朔科技有限责任公司首次公开发行股票并在科创板上市发售公示

保荐代表人（主承销商）：中国国际金融有限责任公司

特别提醒

初步询价完成后，发行人和保荐代表人（主承销商）依据去除失效价格之后的初步询价结论，对每一个满足条件的网下投资者隶属配售对象的价格依照申报价格从高到低、同一申报价格上按配售对象的拟股票数量从小到大、同一申报价格同一拟股票数量的按申报日期（申报日期以深圳交易所（下称“深圳交易所”）网下发行平台网站纪录为标准）由晚到早、同一申报价格同一拟股票数量同一申报日期上按深圳交易所网下发行平台网站自动生成的配售对象次序从后面到前顺序排列，去除价格最大一部分配售对象的价格，去除的拟申购量不得超过满足条件的全部网下投资者拟认购总数的3%，本次发行实行3%的最高级价格去除占比。当拟去除的最高级申报价格一部分里的最低价格与确立的发行价相同的情况下，对于该价格上的申请不会再去除。去除部分配售对象不得参加网下申购。

本次发行价钱27.50元/股相对应的外国投资者2023年经审计的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后市盈率为17.14倍，小于中证指数有限公司2025年2月25日（T-3日）公布的外国投资者所处行业最近一个月均值静态市盈率43.85倍，小于同业竞争可比公司2023年扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东净利润的均值静态市盈率30.36倍，但仍存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

汉朔科技有限责任公司（下称“汉朔科技”、“外国投资者”或“企业”）依据中国证监会（下称“证监会”）出台的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令﹝第208号﹞）（下称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令﹝第205号﹞），深圳交易所（下称“深圳交易所”）公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上﹝2023﹞100号）（下称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深圳上﹝2018﹞279号）（下称“《网上发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深圳上﹝2023﹞110号）（下称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会（下称“中国证券业协会”）公布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发﹝2023﹞18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发﹝2024﹞237号）（下称“《网下投资者管理规则》”）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发﹝2024﹞277号）（下称“《首发网下投资者分类评价和管理指引》”）等有关法律法规、监管要求及自我约束标准等相关资料，及其深圳交易所相关股票发行上市制度和全新操作指南等相关规定，组织落实首次公开发行股票并在科创板上市，请投资者关注相关规定的转变。

本次发行的保荐代表人（主承销商）为中国国际金融有限责任公司（下称“中金证券”、“保荐代表人”或“保荐代表人（主承销商）”）。

此次初步询价和网下发行都通过深圳交易所网下发行平台网站及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（下称“中国结算深圳分公司”）清算交收系统实现，请网下投资者仔细阅读本公告及《网下发行实施细则》等有关规定。此次网上发行根据深圳交易所交易软件开展，请在网上投资人仔细阅读本公告及《网上发行实施细则》等有关规定。

本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令〔第208号〕）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令〔第205号〕），深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上〔2023〕100号）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2018年修订）》（深圳上〔2018〕279号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深圳上〔2023〕110号），中国证券业协会公布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发﹝2024﹞237号）、《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发﹝2024﹞277号），请投资者关注相关规定的转变，关心经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

敬请投资者密切关注本次发行步骤、在网上网下申购及交款、弃购股权管理等层面，详情如下：

1、初步询价完成后，发行人和保荐代表人（主承销商）依据《汉朔科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（下称“《初步询价及推介公告》”）所规定的去除标准，在去除不符合条件的网下投资者价格后，将申报价格高过29.68元/股（没有29.68元/股）的配售对象所有去除；将申报价格为29.68元/股，且拟股票数量低于1,350亿港元（没有1,350亿港元）的配售对象所有去除；将申报价格为29.68元/股，拟股票数量相当于1,350亿港元，且认购时长同是2025年2月25日13:25:42:074的配售对象中，按网下发行平台网站自动生成的配售对象次序从后面到前排序将13个配售对象给予去除。之上总共去除190个配售对象，相匹配去除的拟认购总量为221,870亿港元，约为此次初步询价去除失效价格后拟认购总产量7,411,760亿港元的2.9935%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。实际去除状况请见“附注：配售对象基本询价报价状况”里被标注为“高价位去除”的那一部分。

2、发行人和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论状况并充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者股票基本面及所处行业、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是27.50元/股，网下发行不进行累计投标询价。

投资人按照此价格是2025年2月28日（T日）进行线上和网下申购，认购时无需缴纳认购资产。在其中，网下申购时间是在9:30-15:00，网上摇号时间是在9:15-11:30，13:00-15:00。

3、发行人与保荐代表人（主承销商）共同商定的发行价为27.50元/股，本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值，去除最大价格后由公开募集方法成立的证券基金（下称“证券基金”）、全国社会保障基金（下称“社会保险基金”）、基本养老保险基金（下称“养老保险金”）、企业年金基金和职业年金基金（下称“年金基金”）、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资（下称“险资”）和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值（下称“四个数孰低值”），故保荐代表人有关分公司我国中金财富证劵有限责任公司（下称“中金财富”）不用参加本次发行的战略配售。

依据最终决定的发行价，本次发行的参加战略配售的投资人由外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划和其它参加战略配售的投资人构成。外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划为金投汉朔科技1号员工参与战略配售集合资产管理计划（下称“金投汉朔1号资管计划”）。依据最终决定的发行价，参加战略配售的投资人最后获配数量达到844.8000亿港元，占本次发行数量20.00%，在其中金投汉朔1号资产管理计划最后发展战略配售股份数量达到212.1454亿港元，约为本次发行股权数量5.02%。

本次发行的原始战略配售的发行量为844.8000亿港元，占本次发行数量20.00%。本次发行最后战略配售数量达到844.8000亿港元，占本次发行数量20.00%。本次发行原始战略配售数量以及最后战略配售总数同样，本次发行战略配售未与网下发行开展回拔。

4、限售期分配：本次发行的股票里，网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在深交所上市的时候起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法，网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%（向上取整测算）限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并上市的时候起6月，即每一个配售对象获配的股票里，90%的股权无限售期，自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起就可以商品流通；10%的股权限售期为6六个月，限售期自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填好限售期分配，一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

战略配售层面，金投汉朔1号资产管理计划和其它参加战略配售的投资人获配个股的限售期为12六个月。限售期自此次公开发行个股在深交所上市的时候起算起。限售期期满后，参加战略配售的投资人对获配股份的高管增持可用证监会和深圳交易所有关股份减持的相关规定。

5、网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其开展股票申购。

6、发行人和保荐代表人（主承销商）在本次发行在网上、网下申购完成后，将依据网上摇号状况于2025年2月28日（T日）再决定是否运行回拨机制，对线下、网上发行规模进行控制。回拨机制的启动将依据在网上投资人基本合理认购倍率明确。

7、网下投资者应依据《汉朔科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》（下称“《网下发行初步配售结果公告》”），于2025年3月4日（T 2日）16:00前，按最终决定的发行价与获配总数，立即足额缴纳新股申购资产。

认购资金应当在规定的时间内全额到帐，未在规定时间内或未按规定足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股上市所有失效。多只新股同一天发行时发生上述情况情况的，该配售对象所有获配股权失效。不一样配售对象同用银行帐户的，若认购资金不够，同用银行帐户的配售对象获配股权所有失效。网下投资者好似日获配多只新股，按照每只新股各自交款，并按照规范填好备注名称。

在网上投资人认购中新股后，应依据《汉朔科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》（下称“《网上摇号中签结果公告》”）执行资产交割责任，保证其资金帐户在2025年3月4日（T 2日）日终有足额的新股申购资产，不足部分视作放弃认购，从而产生的后果及相关法律责任由投资人承担。投资人账款划付需遵守投资人所属券商的有关规定。

线下及在网上投资人放弃认购的个股由保荐代表人（主承销商）承销。

8、当网下和线上投资人交款认购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%时，发行人和保荐代表人（主承销商）将终止此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

9、提供可靠定价的网下投资者未参与认购或者未全额认购或是得到基本配股的网下投资者未按时发放缴纳认购资金的，将被视为毁约并要承担赔偿责任，保荐代表人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理工作的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，其所管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签但并未全额交款的情形时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

10、发行人和保荐代表人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，科学理财，仔细阅读2025年2月27日（T-1日）公布的《汉朔科技有限责任公司首次公开发行股票并在自主创业板发售经营风险尤其公示》（下称“《投资风险特别公告》”），深入了解经营风险，谨慎参加此次新股上市。

公司估值及投资风险防范

1、本次发行价格是27.50元/股，请投资者依据下列情况分析本次发行标价的合理性。

（1）依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），外国投资者行业类别为“电子计算机、通讯和其它电子产品加工制造业（C39）”，截止到2025年2月25日（T-3日），中证指数有限公司公布的计算机、通讯和其它电子产品加工制造业（C39）最近一个月均值静态市盈率为43.85倍，请投资者决策时参照。

截止到2025年2月25日（T-3日），主营与外国投资者相仿上市公司股票市盈率水准如下：

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信息来源：Wind新闻资讯、相比公司年度报告，数据信息截止到2025年2月25日（T-3日）。

注1：市盈率计算如存在末尾数差别，为四舍五入导致；

注2：2023年扣非前/后EPS=2023年扣非前/后归母净利/T-3日总市值；

注3：海外可比公司有关数据转换为人民币单位，费率选用2025年2月25日汇率中间价；

注4：海外可比公司未披露非经常性损益，因而无2023年扣非后EPS和股票市盈率数据信息；

注5：依据汇纳科技、有方科技的2023年度汇报，汇纳科技、有方科技2023年度归属于母公司纯利润（扣非前/扣非后）亏本，在可比公司的2023年均值静态市盈率（扣非前/扣非后）测算中作为极值点给与去除；

注6：海外可比公司Pricer 2023年净资产为负，在均值静态市盈率测算中作为极值点给与去除。

本次发行标价合理化说明如下：

1）领域要素：零售数字化加快，全世界电子价签领域具有广阔发展空间

公司围绕零售门店智能化行业，构建了以电子价签系统软件、SaaS云平台服务等硬件软件产品与服务为中心的业务体系。企业致力于打造世界领先的零售门店智能化解决方案供应商，为零售行业完成数字化转型升级增添助力。

由于人力成本的持续增长，店面智能化的需求不断提升及实践营销推广越来越普遍，电子价签做为减少零售门店经营成本的重要方式，占有率将不断提升。依据法国巴黎银行的判断，2024年全世界将会有超出2,000个零售商的逾100万家和线下门店配备电子价签；依据CINNO统计信息，2017年-2023年全世界电子价签市场容量从28亿人民币上升到169亿人民币，年复合增长率为34.9%，2028年全世界电子价签的市场规模将达到349亿人民币，2024年至2028年年复合增长率为13.2%。

2）市场优势：以物联网无线通信协议为核心的技术创新优势

①无线传输技术优点

在无线传输技术层面，公司自主研发了广泛应用于各商品根线通讯及传送数据的HiLPC协议书，适用搭建可动态性伸缩式、动态调度得多通信基站同歩网络结构，完成抗干扰性和吞吐量强、并发量大、低能耗等优点。

企业电子价签通讯同步网络结合多种多样优化算法和功能。通过算法鉴别无线信道影响状况，同步网络可动态管理通讯方式与可以用无线信道，对多通信基站执行统一协作生产调度，大幅提升聚集场景中通讯抗干扰性与可靠性指标；电子价签通过检查本身及其通信基站数据信号转变，可以快速准确地认知挪动情况，完成精确定位；选用人工智能算法，通讯智能监控系统可动态管理唤起周期时间，在极大降低充电电池功能损耗的同时保证电子价签响应的实用性。

企业最新一代HiLPC协议书可以实现单店面承重数百台蜂窝移动网络通信基站，单通信基站一小时升级60,000片次电子价签机器设备，在并发量上做到领域领先水平。

②软件系统开发市场优势

在软件定制开发层面，公司基于HiLPC协议书研发的电子价签管理和智能监控系统选用高可用性web服务集群技术，可以将密集区域电子价签均匀分散注册在周边多个通信基站，完成密集区域多通信基站实时同步，不但充足增强了系统的稳定性、稳定性，还大大提高电子价签回应与更新高效率。

应对个性化的下游应用需求和不一样系统之间的信息不对称难题，公司已创造性地研发了All-Star物联网技术数字平台，根据灵活多变的模块化集成方法授予零售客户快速建立物联网产品的管理能力，为用户提供从物联设备管理到数字化营销的一站式解决方案，进一步提升数字化门店的经营效率。

③核心专利优点

公司针对目前关键技术里的技术难点、创新之处开展国家专利申请、软件著作权登记，对关键技术开展知识产权管理。企业关键技术与企业发明专利申请、实用型专利、软件著作等技术成果相匹配，有较强的创新能力。

公司不断坚持自主创新和知识产权布局，报告期各种技术性技术成果迅速增加。2020年初，企业获得的技术成果共63项，包含授权发明专利47项（含地区发明专利申请1项）、计算机软件著作权16项；截至报告期末，企业已经取得的技术成果总计361项，包含授权发明专利316项（含海外发明专利申请48项，地区发明专利申请68项）、计算机软件著作权45项。伴随着公司持续科研投入，企业未来将取得更多科技成果。

公司现阶段已经获得国家级高新技术企业与国家级别专精特新企业“孵化器”企业认定。除此之外，企业为通信产业标准化协会、全国各地信息科技标准化技术委员会会员组织，在业内具有很强的技术性主导权。公司为关键企业参加了国家行业标准方案《物联网电子价签系统总体要求》的编写，该国家标准规定了电子价签全面的体系结构和整体技术标准，适用电子价签全面的架构模式、各平台开发、系统部署。

2）研发部门优点：专业过硬、人员稳定且构造合理的研发团队

企业持续投入对产品研发创新能力的搭建和提高，打造了一支专业过硬、人员稳定且构造合理的研发团队。截至报告期末，企业研发团队总计283人，职工占比达到31.76%，本科文凭之上研发人员占比做到93.99%，该等研发团队职责遮盖通讯协议设计方案、核心算法、嵌入式开发、系统、构造/广告设计、电路原理、SaaS运维管理、AI商品等多个方面。公司主要专业技术人员在无线通信协议、ic设计及其应用系统开发设计等多个方面具有十几年产品研发积淀：企业无线通讯软件开发团队亲身经历从2G时期迄今通讯协议与半导体行业详细转变周期时间，对通讯协议标准以及芯片架构设计方案具有深刻领会；软件系统开发精英团队有着多年在盛大网络游戏、腾讯等互联网企业从业经验，在可扩展性互联网集成化上具有丰富的项目经验。强悍的研发队伍为企业产品与技术革新奠定雄厚根本。

3）全球布局和行业影响力优点：明显的全世界市场布局与行业领先的企业排名

公司自2014年执行国际化战略迄今，借助突显的产品性能、交货高效率和技术服务优点，境外市场布局上取得了一定造就。企业国际化战略不仅以海外产品销售为重心，反而是从研制与服务支持、售后维修服务及其供应链管理各个方面多方位进行出航。

公司在2017年在意大利开设欧洲地区分公司，并和零售业巨头欧尚超市（Auchan）集团公司达到独家代理战略伙伴关系，此后又在德国设立子公司以辐射源北欧风与东欧国家销售市场；2019年，企业将欧洲地区总公司与产业创新中心建在西班牙，大力推进商品项目研发、运用与服务的本土化，希望通过与本地用户进行联合研发，提高企业在本地市场的技术能力和服务质量；2021年迄今，在已具备一定市场规模的欧洲地区、亚洲地区前提下，企业进一步拓展北美地区业务流程，并且在2022年国外零售业同盟展会上公布第一款太阳能电子价签，进行绿色生态科技运用出航。

企业通过导出主打产品、技术与服务优点，多方位创变海外销售市场，并且在吸取经验后持续进行技术创新与产品升级，促进当地零售业数字化转型升级。2021年-2023年，企业收入从16.13亿人民币增长到37.75亿人民币，年均增幅52.99%，现阶段已成长为中国排名第一、全世界排名前三的电子价签生产商。依据CINNO统计信息，2023年企业全世界电子价签市场占有率约28%；2021-2023年度企业电子价签收入规模也在全世界上市企业竞争者中排名前三；依据CINNO统计信息，2023年度企业在中国电子价签市场份额约62%，为我国电子价签行业的龙头。

4）客源优点：企业拥有丰富的全球化战略客源

公司主要业务主要是为泛零售行业开展，具备应用领域丰富多彩、技术性产品升级快及其市场的需求转变快速的特性。企业充分融合零售市场集中度与数字化占有率等特性，建立了对焦高品质大客户的营销战略，希望通过与国际零售大客户的深化合作，引领行业发展技术性产品开发趋势，在零售数字化过程中牢牢占据市场优势。

公司现阶段已与Auchan、Ahold、Aldi、Woolworths、Leroy Merlin、Metcash、华润超市、多一点集团公司等国内外零售头部企业产生战略伙伴关系，在其中法国的六大零售商超企业已经正式服务项目Auchan、E.Leclerc、Systeme U和ITM四家，西班牙最大的一个日用品零售商Ahold、法国最大的一个连锁零售商场Aldi、澳大利亚较大零售商超Woolworths、全世界装修装饰零售领头Leroy Merlin、全球食品与生活用品零售巨头Metcash分别在2018年、2020年、2020年、2021年与2022年开始和企业合作。公司主要核心客户如下：

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注：以上连锁门店来自公布新闻报道、调查报告及其客户访谈确定。

因为零售行业信息化建设展现由上而下、自总公司向店面带动的特点，行业头部公司均是数字化转型升级的引导者并具备高确定性智能化布署要求，因此与该等大顾客深度绑定，使企业可以提前掌握中下游对技术和产品的改变趋势，基本上锁住在未来增量业务机遇；除此之外大中型零售客户抗风险极强，有助于公司减少特殊市场变化造成的不良影响，确保公司市场占有率持续增长。

经过长期实践经验，企业已形成一整套健全优质的服务管理体系，可以快速反应、准确理解并全面落实大中型集团公司客户需求，备受各种客户的信任，多次荣获欧尚超市、物美超市等大顾客评选出的最佳合作伙伴荣誉奖。

5）产品升级优点：企业逐渐加快商品优化升级速率

依托深厚的技术自主研发水平，企业逐渐加快新产品的优化升级速率，以适应下游企业与日俱进的业务需求。公司自2013年至今，已经推出多个系列合计超过40款电子价签商品，系统迭代版本超出20次，除此之外企业还结合客户满意度，在自助终端机商品、智能巡检与AI照相机等智慧零售智能产品上进行规划，构建了完备的泛零售数字化解决方案。

企业将技术性技术成果用以产品研发，在商品应用落地之后又通过客户应用意见反馈来促进最底层技术与产品的进一步创新，以此来实现科技研发与产业融合发展的良性循环。相对于传统电子价签生产商，企业通过快速的商品优化升级，不但在功能损耗、通信效率、屏幕清晰度及其可靠性指标等智能硬件产品功能上打造了比较深的环城河，更依托全方位的技术积累，完成了遮盖智能产品、物联网平台、云服务的市场布局。

(下转10版)