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2025年04月07日 星期一
A股高位股潮水退去 资产涌进防御力类版块
◎编写 孙越
2月13日，A股销售市场缩量下跌，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.42%，深证指数跌0.77%，创业板指数跌0.71%。沪深股市24小时交易额为1.82万亿，比上个交易日内放量上涨1426亿人民币。
盘面上，热点板块偏重防御力类版块，纯粮酒、畜牧养殖等各大消费股趁势走高，正虹科技等股票涨停；影视股再一次暴涨，阿里影业股票涨停续创下历史新高。高位股出现大面积潮水退去，DeepSeek、算率相关概念股缩量下跌，美格智能贴近股票跌停。仿生机器人、半导体材料、AI近视眼镜、铜电缆快速联接等领域也跌幅居前。
高位股发生潮水退去
昨天，高位股发生团体下挫，多个DeepSeek相关概念股大幅下挫，先前八连板的美格智能靠近股票跌停，浙数文化跌超7%，汉得信息、广和通等跟跌。机器人板块也遭遇调整，拓斯达跌超7%，江苏北人、汇川技术等跟跌。
针对DeepSeek催化的AI高新科技股行情，多家券商提示关心超温风险性。
中信建投证券表明，尽管对科技板块机会中后期看中逻辑性不会改变，但也要注意一部分主题风格最近买卖拥挤度贴近历史最高水平，短期内不适合盲目跟风追涨杀跌，高品质龙头企业逢调整可以考虑再合理布局。
银河证券提醒投资者，在AI（DeepSeek）方位，估值合理的标底越来越低，波动性极有可能会进一步提升，或摆脱逻辑性博奕进到心态博奕环节，这也就意味着短线炒股的难度很大，至于是否参加这种买卖，提议量力而为。
消费板块逆势上涨
昨天，大消费板块逆势上涨，在其中白酒板块涨幅榜。截至收盘，岩石股份股票涨停，山西汾酒集团、水井坊酒等涨超5%。畜牧养殖板块，正虹科技、神农集团、巨星农牧等股票涨停；食品类板块，黑芝麻粉涨超4%，百润股份、双汇发展也纷纷增涨。
前不久，中国酒业协会发文表示，依据春节前后有关机构市场调查表明，春节前后白酒行业超出预期，高档及大众价格带商品表现较好。四川、安徽省、江苏等地地区强悍商品表现相对较好，纯粮酒头顶部龙头企业稳步向前，总体趋势好于2024年，酒厂市场前景稳步发展。
申万宏源证券觉得，通过新春佳节高峰期，白酒业已出现一些底部特征，但仍需时间验证。因为多数企业过年前减少了资金回笼每日任务，要重点关注春节过后淡季的量价主要表现。今年二季度是关键期，假如头部企业能够坚持现阶段的量价对策，价格政策在淡季进一步稳中有进，则行业底部特征会进一步确认。
春天市场行情怎么诠释？
展望后市，国泰君安觉得，鉴于目前政策面与市场流动性预估都比较积极，春天市场行情很有可能可以持续。中投证券觉得，现阶段AI市场行情也将从普涨迈向分裂，对焦真正具备使用价值增量的阶段。
西部利得基金表明，从证券基金2024年四季报来说，针对硬科技方位配置已经达到领先水平。当某个角度的持仓集中度提升一定阈值时，市场情绪会出现离散系统损耗。参考互联网时代的节奏感，AI的下一波的浪潮落到应用端的概率较大。
配置上，银河证券表明，短期内来讲，有可能出现能源股或TMT内部高低切换，但是科技主线仍然确立。底位成长过程中，除开春节过后有一定的反应低空经济、半导体行业、光伏发电之外，还能够关心文化出海、通讯卫星、医疗器械等最近有潜在催化剂的底位发展。
国泰君安提议，密切关注AI算率基本建设（性价比ASIC处理芯片、光纤模块、水冷散热等）及应用端（AI近视眼镜、AI手机上及其AI 诊疗、金融等）投资机会。与此同时，低空经济与卫星互联网等科技主题或者有博奕机遇。
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