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2025年04月07日 星期一
“科创板上市八条”公布后 上海交易所审理第一家未获利公司IPO申请
◎编写 何昕怡
11月29日，上交所官网表明，西安市奕斯伟原材料科技发展有限公司（通称“西安市奕材”）科创板上市IPO申请办理获上海交易所审理。上海证券报编写留意到，这也是“科创板上市八条”推出以来，上海交易所审理的首家未赢利拟IPO公司。
据查，西安市奕材主营业务12寸大单晶硅片的开发、生产销售，我国集成电路产业投资基金上年入股投资，投后估值达200亿。业内人士表示，西安市奕材IPO申请获审理，体现了资本市场对适用具备关键技术、市场前景大、科创属性很明显的未赢利科技创新企业制度多元性。
西安市奕材相关负责人向编写表明，本次首发上市将有助于公司进一步优化规模效益，加快技术升级，打造新质生产主力，贯彻落实国家发展战略，促进技术引进，为实体经济授予科技创新驱动力。
具备硬科技整体实力
做为“科创板上市八条”公布后上海交易所审理的首家未赢利拟IPO公司，西安市奕材“硬科技”精准定位突显，自主创新性很强。
招股说明书（申报稿）表明，西安市奕材致力于12寸大单晶硅片的开发、生产销售。根据截止到2024年三季度末产能和2023年月平均销售量统计分析，企业在中国12寸大单晶硅片生产商中位居领跑。
本次IPO，西安市奕材拟募资49亿人民币，用以西安市奕斯伟硅产业产业基地二期项目。企业介绍称，该募投项目为公司第二加工厂，已经在2024年正式投产，方案2026年投产。先前，企业的第一加工厂已经在2023年投产。
现阶段，利用技术创新和能力提升，西安市奕材已经将第一加工厂生产效率提升，若项目实施投产，企业到时候第一、第二2个加工厂总计生产能力有较大提升，企业全世界市场占有率预计将有升高，跻身全球12寸大单晶硅片头顶部生产商。
主营业务收入不断高速增长
编写留意到，西安市奕材本次挑选科创板上市第四套规范申请发售，即“预计市值不低于人民币30亿人民币，且最近一年营业收入不低于人民币3亿人民币”。
2021年至2023年，西安市奕材总计科研投入为4.20亿人民币；公司营业收入从2021年2.08亿人民币增加到2023年的14.74亿人民币，年复合增长率做到166%；截止到2024年9月末，企业已获得授权发明专利总计486项。相关指标均合乎《科创属性评价指引（试行）》相应标准。
从股权结构来看，奕斯伟集团为公司控股股东，与其说一致行动人完全控制企业24.93%的股权。公司实际控制人为王东升、米鹏、杨新元和刘还平，四人直接或间接操纵公司控股股东奕斯伟集团公司总计67.92%的股份。
值得关注的是，西安市奕材公司股东榜包括许多“大牌明星公司股东”。据公布，企业一共4名国有制公司股东，各自为祖国集成电路产业投资基金二期有限责任公司（以下简称“二期股票基金”）、建投投资、建银国际、国开科创，占股比例分别是7.50%、1.00%、0.73%和0.25%。此外，陕西省集成电路基金为西安奕材持仓5%以上关键股东之一，占股比例达9.06%。
在2023年5月企业CII轮融资中，二期投资等8名投资人以货币23.00亿人民币申购新增加总股本，相匹配投前估值177.05亿人民币。
业内人士表示，未赢利公司上市一直是金融市场关注的重点。作为“国九条”的政策措施，“科创板上市十六条”与“科创板上市八条”也将适用具备关键技术、市场前景大、科创属性突显的高品质未赢利科技创新企业发售作为关键的措施，为具有典型新质生产主力未获利的科技创新企业首发上市提供了更为包容与支撑的经济环境。
“本次上海交易所审理西安市奕材科创板上市IPO申请办理，充分表明资本市场对战略领域优秀企业资本市场融资的大力支持。服务国家创新驱动发展，助推科技自立自强，是科创板初心与使命。”上海交易所有关负责人表示。
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