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2025年04月07日 星期一
公募基金个人养老商品亟待提升诱惑力
◎编写 赵明超
个人养老示范点2年以来，虽然个人养老基金数量不断扩充，但波动市场行情中，一部分净值减仓比较大，投资人拥有感受较差。
在业内人士看来，应对要求暴增的养老服务金融体系，基金管理公司要加强商品创新力度，精确匹配不同种类的客户需求，方可得到核心竞争力。
本人养老金基金不断扩充
2022年11月18日，证监会发布第一批本人养老金基金名册与基金代销机构名册，包含40家基金管理人的129只养老目标基金，及其37家基金代销机构。
2年以来，本人养老金基金商品数量不断扩充。国家社会保险综合服务平台资料显示，截止到11月25日，本人养老金基金商品数量增加到200只，在其中养老服务目标日期基金78只、养老目标风险基金122只。
从个人养老基金代销机构名册来说，全新公布的《个人养老金基金销售机构名录》表明，截止到9月30日，一共有51家个人养老基金代销机构，包含19家银行业、24家证劵公司及其8家股票基金单独基金代销机构。
愈来愈多基金托管人合理布局本人养老金基金。截止到11月25日，超50家基金托管人规划了本人养老金基金。在其中，国寿安保、易方达集团旗下都有超10只本人养老金基金，广发基金、南方基金、中欧基金、工银瑞信基金、汇添富基金、华安基金、平安大华基金、建信基金、银华基金等集团旗下个人养老基金数量均超5只。
个人养老基金投资者总户数持续增长。截止到二季度末，养老保险金基金投资者总户数达103.1万家，同比增加24%。在其中，挑选养老目标时间产品的客户数超60万家，高过养老目标风险性产品的客户总数。截止到三季度末，养老金基金经营规模总计达73.4亿人民币，同比增加42%。
但是，养老金基金经营规模分裂比较明显。截止到三季度末，兴全宏泰积极主动养老服务五年拥有混和（FOF）Y规模达到8.25亿人民币，中华养老服务2040三年拥有混和（FOF）Y规模达到6.45亿人民币，中华养老服务2045三年拥有混和（FOF）Y、易方达汇诚养老服务2043三年拥有混和（FOF）Y等产品规模均超3亿人民币。但大多数养老金基金并没有强大起来，100多个养老金基金经营规模不够5000万余元，更具多个管理规模不够1000万余元。
强化措施提高产品诱惑力
为了能便捷投资人，近年来，富国基金、华宝基金、平安大华基金、万家基金等集团旗下本人养老金基金进驻电子社保卡“个人养老商品选购会员专区”。
一部分基金公司官网、App的个人养老会员专区更加是适用24h申请办理买卖。兴证全球基金表明，在企业App个人养老会员专区，随时都可以递交买卖申请办理。如果用户在一般股票交易时间申请办理买卖，系统将登记信息，在下一个交易日9点半左右进行扣费。
为了保证对投资者的诱惑力，近年来多个养老金基金公布减费，包含富强鑫旺稳定养老目标一年持有期混和FOF、中行健康均衡养老目标三年持有期混和FOF、上银佛山稳定养老目标一年持有期混和发起式（FOF）等。
之上银佛山稳定养老目标一年持有期混和发起式（FOF）为例子，本产品将A类基金份额的管理费年费率由0.8%调整到0.5%，管理费年费率由0.2%调整到0.15%，Y类基金份额的管理费年费率由0.4%调整到0.25%，管理费年费率由0.1%调整到0.075%。
基金管理公司也积极自买集团旗下养老目标基金。比如，中华养老目标时间2055五年持有期混和发起式（FOF）二季报表明，5月14日，基金托管人应用原有资产认购本产品2.15亿份，交易额为1.5亿人民币。5月17日，再度认购427.86万分，交易额为297.62万余元。亦如，5月7日，华安基金应用原有资产认购华安养老目标时间2040三年持有期混和发起式（FOF）1.54亿份，交易额为1.25亿人民币。
发展趋势本人养老金基金任重而道远
去2年，受市场走势波动危害，一部分个人养老基金业绩主要表现不及预期。Choice资料显示，超三成本人养老金基金自成立以来收益为负，一些产品自成立以来亏本超10%。
博时基金老总江向阳表明，发展趋势本人养老金基金任重而道远，“最近几年销售市场变化较大，绝大多数养老服务目标日期基金的权益投资比例较高，基金净值下挫比较多，造成投资人感受较差”。
平安基金养老投资主管高莺表明，因为养老服务FOF涉及到双层项目投资和多元理财规划，其产品构造较为复杂，投资人不容易接受和评估商品的实际风险与收益。除此之外，一些养老服务FOF的基金净值变化较大，投资人了解长期投资的重要性需要较长时间。在自己的养老金基金交易中，可以适当增加最底层可投资产品，提高组成盈利来源的多样化。
在江向阳看起来，群众对养老金产品的认识和感受亟待改善。现阶段，第三支柱税延的额度和覆盖人群比较有限，针对充沛的养老投资要求，需要发展丰富多样的资管产品管理体系对接工作。绝大多数住户股票投资风险不太高，需要发展中低档起伏的产品进行连接。与此同时，养老金产品围绕投资人的整个生命周期，周期时间大、覆盖人群广、涉及到情景多，根据不同股票投资风险、不一样收益情况、不一样取出标准的养老投资情景，要进一步加大产品的创新幅度，精确匹配不同种类顾客的养老投资业务需求。
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