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2024年11月25日 星期一
请对养老FOF更有耐心
◎编辑 赵明超
公募养老FOF备受关注，正面临尴尬局面。
据Choice信息统计，截至7月4日，共有194家养老FOF拥有Y份额，其中179家成立于2024年之前。从这些产品的性能来看，自成立以来，只有47家获得了正回报，占不到四分之一。
在亏损的养老FOF产品中，有34种下降了10%以上，有些产品自成立以来下降了20%以上。
许多购买养老金目标基金Y份额产品的投资者确实在为养老金做准备，但对一些投资者来说，他们在购买之前更注重税收优惠政策。根据政策规定，个人养老金账户的缴费按照1.2万元/年的限额标准从综合收入或经营收入中扣除；在投资环节，计入个人养老金账户的投资收入暂不征收个人所得税。
如果按最高税率45%计算，当年存款金额为12000元，最多可节省5400元个人所得税支出。然而，绝大多数投资者的税率适用标准低于45%。因此，对于大多数投资者来说，他们享受的税收优惠金额可能没有购买基金损失多少。
在过去的一年里，市场经历了调整，绝大多数基金的净值都下降了。对于持有基金的FOF产品来说，赚钱并不容易。特别是一些部分股票养老金产品，在市场波动较大的情况下，不仅持有过程感觉不好，而且从结果来看，下降也较大。目前，落后的养老基金Y份额产品大多是部分股票和平衡产品。
需要注意的是，目前养老目标基金面临的困境也与基金公司有一定的关系。例如，从评估目标的角度来看，一些养老金FOF仍然遵循普通部分股票基金的相对评估标准，而不是更符合养老金目的的绝对收入评估。事实上，对于大多数旨在投资养老金的投资者来说，与追求更高的回报率相比，他们更关心的是不赔钱，而是稳定而遥远。
除上述基金经理因素外，投资者还需要对养老目标基金有必要的了解。许多投资者可能对养老金FOF基金了解不够。
一般而言，养老目标基金可分为养老目标日期FOF和养老目标风险FOF。前者以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段自动匹配风险水平。随着退休日期的临近，风险相对较高的股权资产的配置比例逐渐降低，风险较低的非股权资产的配置比例增加；后者在基金产品名称中没有具体年份，而是反映了稳定、平衡、积极等风险水平。投资者应根据不同的风险偏好选择相应的基金产品。
毫无疑问，任何投资都有风险，养老基金也是如此，尤其是股权基金产品。高波动性是其特征之一。投资者应接受养老金FOF的市场波动性和长期投资的必要性。
谈到投资，“股神”巴菲特曾经说过，投资其实不需要很聪明，但是需要情绪稳定，耐心很重要。
请耐心购买养老FOF的投资者。
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