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2024年11月24日 星期日
光大理财副总经理李明：资产管理行业竞争日趋激烈。银行理财必须找到自己的定位
光大理财副总经理李明：
资产管理行业的竞争日益激烈
银行理财必须找到自己的定位
◎编辑 马慜
12月21日，光大理财副总经理李明在2023年上海证券交易所财富管理论坛上表示，资产管理行业竞争日益激烈，各类资产管理产品同台竞争。从目前的行业格局来看，金融业的规模与公共基金相似。作为一个“后进者”，银行理财必须找到合适的定位。
银行理财和公募基金作为资产管理行业的重要组成部分，经常在市场上进行比较。今年以来，银行理财与公募基金的规模竞争相继消失，一度成为市场热门话题。
李明认为，银行金融管理与公开发行基金有三个方面：第一，金融产品包容性；第二，金融产品的形式更具公开发行的特点；第三，在资产配置方面，虽然大多数金融产品以固定收益产品为核心资产，但在ABS投资、定量投资或多策略FOF投资等卫星资产配置方面形成了一些特点，通过投资组合管理获得相对稳定的回报。
李明表示，金融公司主要面向零售客户，未来将为机构投资者和高净值客户提供更全面的解决方案。同时，通过不同的风险预算调整，满足不同客户的多元化需求。
随着金融业的发展越来越成熟，渠道建设的重要性逐渐突出。出于监管机构的要求，银行金融管理的主要渠道仍然是银行业的合作机构。由于金融公司背后有母公司股东，渠道通常分为母公司渠道和其他银行渠道。
李明列举了这样一组数据：目前，13家可比同行通过非母公司渠道销售的产品规模已达4万亿元，销售额占近24%。虽然公司之间的结构差异很大，但个别金融公司的比例已超过50%。
“从长远来看，与股东的支持相比，非母公司渠道的销售比例更能反映公司的能力和价值，一方面取决于渠道销售能力，另一方面取决于产品的自我驱动力。李明认为，随着行业竞争的加剧，预计未来通过母公司渠道销售的产品总量将呈下降趋势。这也得益于在财富管理的背景下，银行逐渐放开了金融公司的代销渠道，每个人都在同一条轨道上奔跑。
至于如何提高渠道建设能力，李明表示，根据其财富管理需求个性化、分阶段上线所需的产品，为渠道提供更全面的产品目录或菜单。因此，金融公司需要为渠道方选择建立全面的产品线。
“渠道公司也很重要。”李明强调，以非母公司渠道为例，在销售金融产品的过程中，相关渠道往往不太了解产品的特点，这需要金融公司进一步介绍销售人员甚至客户的产品形式、风险特征，甚至通过一些在线服务和技术更好地满足投资者的需求，为服务对象和财富管理建设行业良好的生态。
面对收入和规模的双重目标，金融公司往往需要权衡。但李明认为，光大金融从未以规模增长为核心目标，而是优先考虑收入。”我们应该以‘为投资者创造更多价值’为前提，以实现所谓的规模增长。”李明说。
在复杂多变的市场环境下，为投资者创造价值不能成为空谈。李明认为，要为投资者创造更多的价值，我们需要关注两个方面：一是投资研究能力，即形成成熟的内部投资研究体系，构建长期战略配置和阶段性战术组合；二是提高风险合规管理能力，做好产品生命周期管理和资产投资前、投资、投资后全过程管理，在客户的产品预算中尽可能最大化风险回报。
展望2024年，李明表示，光大理财将在新的一年里为实体经济服务更多，在广度和深度上深入务实，以人为本，为公众服务。
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