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2024年12月21日 星期六
“创”系列产品规模超过100亿亿 资本活水积极配置创业板公司
◎记者 何漪
自创业板改革试点注册制度以来，创新增长具有鲜明的特点。高新技术企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业加快集群发展，已成为资本投资增配的共识方向。
在一级市场，资本积极投资创新浪潮，创新资本坚定信心，风险投资参与热情；二级市场，“创新”系列产品不断丰富完善，投资工具结构不断完善。随着市场交易结构的进一步优化，创业板的创新增长公司受到了中长期基金的青睐。
资本活水灌溉，创新种子加速萌发和生长。业内人士表示，自创业板改革试点注册制度以来，实施了正常的发行和市场定价机制，有效畅通了资本循环渠道，进一步发挥了市场配置效率，更好地促进了创新风险投资生态的发展和改善。
“创”字产品：跟踪资金超过1000亿元
深圳证券交易所继续挖掘创业板的市场优势和特点，积极推进高质量创新目标的研发，初步建立了类型齐全、结构清晰的创业板指数体系。相关指数已开发基金产品，为投资者提供多元化的投资和分析工具。
鹏华量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示：“从单一指数到创业板系列指数，体现了创业板指数的强大生命力。该系列指数已成为投资者关注的标志性指数，具有很大影响力。”。
截至今年8月23日，创业板指数共33个，涵盖宽基指数、主题指数、战略指数、ESG指数等类型，形成全面布局。目前，创业板指数梯队逐渐形成系统，宽基指数、主题指数、战略指数、ESG指数继续丰富，形成谱系图。
“创”系列产品从创业板指数延伸到创业板主题基金的发展，为创业板优质股票组合投资提供了一篮子便捷的工具。今年以来，创业板的投资热度持续上升，许多投资者在创业板ETF等产品的帮助下加强了布局。截至8月23日，创业板指数ETF总资本净流入近300亿元，是今年资本净流入最多的指数之一。
“今年以来，大量投资者通过ETF投资创业板。这种情况也发生在2018年，但规模更大，更受市场关注。”苏俊杰表示，投资者ETF的市场趋势反映了创业板市场的发展成就，具有广泛的投资基础和良好的投资价值。
创业板50、与创业板共同形成创业板市场指数的“一核两翼”，进一步满足多元化投资需求。其中，创业板50汇聚创新龙头，相关主题基金超过260亿元，主ETF超过170亿元；突出“高增长”企业，相关主题基金超过50亿元。
“创造”系列产品的硬核磁性不断突出。反映蓝筹股属性企业的“创造价值”、反映新兴产业大盘股的“创大盘”、反映中等规模优质企业的“创精选”、ETF基金反映了硬科技企业的“创新技术”，其吸引力日益增强。
2022年9月19日，创业板ETF期权正式推出，创业板首款衍生品和首款创新成长型股票风险管理工具。自创业板ETF期权上市以来，运行稳定有序，有效发挥了风险对冲和稳定现货功能的作用，逐渐成为深圳最活跃的ETF期权品种，在全球同类品种中排名第七。
截至8月23日，创业板系列指数已开发67款基金产品，跟踪资金规模达到1200亿元，突破100亿大关。
深圳证券交易所表示，下一步将推出更多的创业板市场特征指数，继续完善创业板市场指数体系，促进创业板市场指数ETF产品开发应用，方便投资者参与创业板投资，更好地满足国家科技创新发展战略中长期资本配置需求，引导市场资源进入国家重点支持领域，帮助实体经济高质量发展。
“创造”机会：中长期资金配置继续增加
聚集大量成长创新企业的创业板，正成为中长期资金“掘金”的沃土。
苏俊杰说：“市场认可创业板的投资价值，特别是在市场调整中，越来越多的资金配置创业板。”。
自创业板改革试点登记制度以来，机构投资者对创业板市场表现出了浓厚的兴趣。截至2023年8月23日，机构投资者交易比例上升至34.59%，比创业板改革和试点登记制度前16.52%提高18.07个百分点。其中，私募股权机构的交易比例上升了10.34%至16.13%；外资交易比例上升6.11%至8.02%；公募基金上升0.57%至4.52%；保险、年金、社会保障等长期资金上升0.58个百分点至1.52%。
数据显示，目前创业板前四大权重行业——电力设备、医药生物、电子、计算机，机构平均持股占60%；宁德时代、迈瑞医疗等8只股票，机构平均持股占70%以上。
在业内人士看来，创业板科技含量高是机构资金大量涌入的重要原因。截至8月23日，机构投资者持有创业板的比例超过一半，高于创业板改革和试点登记制度前的47.51%。
跨境基金也在积极布局创业板创新成长型公司。目前，海外投资者投资创业板的交易比例已上升至8.02%，比创业板改革和试点注册制度前上升了6.11个百分点。截至8月22日，深港通创业板股票市值已达3693.94亿元。
截至今年8月23日，创业板改革试点登记制度以来，深港通净购买创业板股票2125.88亿元，深港通持有登记制度下的上市公司股票市值207.28亿元，战略性新兴产业公司股票2067.39亿元，较创业板改革试点登记制度前大幅增加。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，随着相关政策的不断实施，未来将激发科技创新活力，推动科技企业做好做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环。
创新资本:资本活水灌溉科技产业
经纬风险投资管理合伙人王华东表示，登陆创业板的企业主营业务突出，规模、收入、利润一定，产品市场空间大，市场认可度高，可持续增长潜力大。
据统计，678家创业板公司在上市前投资了2591家风险投资机构，总投资671.82亿元。每家公司平均获得3.82家风险投资机构和0.99亿元的投资支持。
自创业板改革试点注册制度三年以来，风险投资机构“募集、投资、管理、退出”的最后一环已经开放，风险投资机构的参与热情不断升温。在注册制度下，185家登陆创业板的公司共投资了863家风险投资机构，总投资额为252.55亿元。
创新资本正在积极投资于符合国家战略、突破关键核心技术的创新型企业。阳光电源、沃森生物、中伟等企业在发展中得到了风险投资资本的支持。
王华东表示，创业板改革和试点注册制度在制度优化设计上充分满足了企业的发展需求，对战略性新兴产业企业具有很强的吸引力，从而产生聚合效应。
启明风险投资主管合伙人胡旭波表示：“创业板通过引导资本投资，畅通退出渠道，有效促进创新资本标准化健康发展，创造生产、学习、研究、资本共同服务国家创新驱动发展战略的良好生态。”。
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