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2024年12月25日 星期三
“光模块一哥”出手？丰禾盈晖受让东阳光5%股份，背后股东何方神“圣”
924行情以来，不少上市公司估值修复，市场交投活跃之下，不乏机构投资者的入场抢筹。
12月23日晚间，东阳光（600673.SH）披露公告显示，其控股股东深圳市东阳光实业之一致行动人重庆元素私募证券投资基金管理有限公司（代表“元素沅溸私募证券投资基金”）（以下简称“元素基金”）以8.33元/股的价格将其所持有的公司150,693,800股无限售条件流通股股份（占公司当前总股本的5.00%），通过协议转让的方式转让予苏州丰禾盈晖企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“丰禾盈晖”）。同时，深圳东阳光实业与丰禾盈晖签署《一致行动协议》。数据显示，东阳光当日收报9.27元/股。
有业内人士表示，协议转让的受让方一般为产业资本、私募基金以及自然人。在业内人士看来，产业资本往往具有较强的资源整合能力，能给上市公司带来新的发展机遇。
背后股东何方神“圣”
公告显示，此次受让股份的丰禾盈晖，其执行事务合伙人为苏州工业园区天庭晖企业管理有限公司。据天眼查显示，刘圣直接及间接持有丰禾盈晖50%股权，孙雨舟、丁海、冯小伟与方杰共同持有50%。
经查询，这位刘圣可谓是大有来头。公开资料显示，刘圣出生于1971年7月，清华本科、中科院硕士，之后更是远赴美国读了博士，先后在美国朗讯公司、硅谷等国际一流光通讯公司从事研发和管理工作。2008年回国，在苏州工业园区创建了旭创科技。现任中际旭创（300308.SZ）董事长，兼任总裁。
据了解，中际旭创主营产品为高端光通信收发模块，其下游环节主要包括数通市场、电信市场和新兴市场，互联网和云计算企业、电信运营商等为最终用户。在Lightcounting发布的2023年度光模块厂商排名中，中际旭创排名全球第一。
随着AI大模型推动算力基础设施加速迭代， AI算力市场持续火爆，市场对高速光模块需求显著增长，作为英伟达供应商，中际旭创驶入发展快车道。
在去年取得了史上最好的业绩后，受益于全球CSP厂商对算力基础设施和AI数据中心建设的资本开支持续增加，反映到400G和800G光模块的需求保持强劲增长，“光模块一哥”中际旭创2024年仅用了半年时间，营业收入和净利润便双双超越了去年全年。今年前三季度，其实现营业收入和归母净利润分别为173.13亿元、37.53亿元，同比大增146.26%、189.59%。
不仅如此，中际旭创近日在互动平台表示，公司1.6T产品已于近期开始小批量出货，预计2025年1月起将持续出货。据了解，800G产品目前为中际旭创的主力产品。随着1.6T产品供货，将为中际旭创未来的营收增长提供支撑。
液冷：服务器的“下一个光模块”？
据行业人士分析，在计算需求和计算能耗同步增长的双重压力下，液冷技术已从“可选”变成“必选”，液冷有望成为服务器的“下一个光模块”。有机构观点指出：英伟达散热问题引发市场关注，液冷技术壁垒高，单kw价值量高，2025年英伟达机柜将迎来批量出货，液冷市场空间广阔。
据了解，围绕AI数据中心服务器、光模块和储能行业等应用场景对散热的需求，东阳光也提前对冷板式液冷和浸没式液冷进行战略布局，后续将通过产业并购对氟化冷却领域进行横向和纵向延伸，加速在氟化冷却技术的商业化进程。作为国内氟化冷却技术的先行者之一，东阳光已具备全氟聚醚中试技术以及六氟丙烯低聚体产业化和商业化落地基础。随着浸没式液冷技术的不断升级以及解决方案成本的不断降低，其渗透率在未来有较大的提升空间。
结合东阳光在液冷及AI领域的多元化布局，也坐实了此次协议转让是其为引进具有战略协同效应、能为公司赋能的战略投资者所进行。作为英伟达AI服务器中的头部光模块供应商，中际旭创搭上了AI快车。而随着这笔协议转让的落地，中际旭创的“含AI量”仍在持续提升。
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