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2024年12月22日 星期日
量化梯队频繁出现“备案王”主观多头私募。
上半年新产品数量前20名
排名 公司简称 公司规模 核心策略 备案产品数量
1 博润银泰投资 100亿元以上 多资产策略 89
2 凌顶投资梅山保税港区 100亿元以上 股票策略 65
3 宽德私募 100亿元以上 股票策略 60
4 北京华软新动力私募 100亿元以上 组合基金 58
5 一村投资 100亿元以上 股票策略 57
6 恒德资本 100亿元以上 股票策略 55
7 明汯投资 100亿元以上 股票策略 54
8 衍复投资 100亿元以上 股票策略 54
9 稳博投资 100亿元以上 股票策略 53
10 卓识投资 100亿元以上 股票策略 51
11 乾象投资 100亿元以上 股票策略 48
12 思勰投资 100亿元以上 期货及衍生品策略 40
13 阿巴马资产 100亿元以上 股票策略 37
14 君禾投资 10亿元至20亿元 股票策略 37
15 海南世纪前沿私募 100亿元以上 股票策略 36
16 金戈量锐 100亿元以上 股票策略 34
17 京华家庭私募 20亿元至50亿元 组合基金 34
18 珠海致诚卓远 100亿元以上 股票策略 34
19 玖鹏资产 50亿元至100亿元 股票策略 32
20 蒙玺投资 50亿元至100亿元 股票策略 31
◎记者 马嘉悦
定量私募股权无疑是上半年私募股权发行市场的最爱。根据私募股权排名网络的最新统计数据，在新产品数量排名前20的私募股权经理中，定量私募股权的比例高达60%。一些私募股权市场人士还透露，目前渠道排名发行的私募股权产品主要是定量策略。
业内人士认为，自今年以来，板块和股票的波动增加，这有利于定量策略获得超额回报，因此相关产品受到投资者的青睐。随着市场情绪的复苏，定量策略的表现值得期待。
值得一提的是，今年以来，许多主观多头策略私募股权招募定量团队，希望通过定量手段使投资能够应对市场变化。
上海一位私募研究员说：“主观和量化不是对立面，两者的融合是大势所趋。”。
量化私募积极“上新”
据私募排网统计，量化私募在备案新产品前20名的私募经理中占有12个席位，其中宽德投资、明宇投资、衍复投资、稳博投资、卓志投资等量化私募上半年新备案产品50多个。
上海一位私募股权人士告诉《上海证券报》：“私募股权产品主要是定量策略，有两个原因：一是今年以来定量私募股权业绩相对明显，正回报高，客户认可度提高；二是定量私募股权周转率高，利益驱动，渠道，特别是经纪渠道更喜欢定量策略。”
第三方平台数据显示，上半年100亿级私募平均收益率为2.87%，正收益率为73.3%。其中，上半年31家100亿级量化私募平均收益率为5.8%，正收益率高达93.55%。
这两个因素有利于量化策略
蒙玺投资分析称，量化私募股权成为发行市场的“一抹亮色”，与市场形势有很大关系。自今年以来，市场分化显著，股票波动增加，交易量集中在少数新技术股上，传统主观多头策略私募股权偏好板块表现一般，因此主观多头策略私募股权难以获得积极回报，定量私募股权的优势相对突出。此外，由于多个宽基指数的整体上涨，量化策略产品的收入更加突出。
蒙西投资还表示，目前a股估值相对较低，指数增强战略产品贝塔收益有较大的上升空间。随着市场情绪的逐渐复苏，指数增加战略产品值得进一步关注。
多家主观多头私募试水量化策略
定量策略表现突出，许多主观多头私募也试图从中分一杯羹。
近日，老牌主观多头私募重阳投资发布招聘通知，其中招聘量化分析师的内容引起了市场的关注。
根据招聘通知，定量分析师职位的主要工作内容是为投资研究团队提供定量分析支持，跟踪和分析市场数据，提出和完善定量交易策略，完成专项研究。重阳投资表示，招聘定量分析师主要是为了更好地授权主观多头策略，而不是开辟定量策略产品线。
今年4月，宁泉资产还宣布招聘金融工程实习生，要求他们利用定量分析手段构建行业繁荣指标体系，为行业资产配置提供支持。今年3月，北京投资公司表示，欢迎对金融投资感兴趣的计算机/软件、数学、物理、金融等理工科专业和专业背景的人才加入公司。
100亿定量私募股权人士直言：“主观性和定量性之间没有对立关系。从海外成熟市场的发展来看，大多数资产管理机构都引入了程序性交易。换句话说，尽管投资策略主要是主观的，但交易将通过定量手段实现。因此，随着市场有效性的逐步提高，越来越多的主观多头私募股权将通过定量手段授权研究和交易。”
截至7月12日，主观与量化相结合的私募股权经理人数已达1144人。
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