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2025年04月07日 星期一
国海富兰克林私募基金经理李丹：关心宏观经济走势跨领域捕获投资机会
国海富兰克林私募基金经理李丹：
关心宏观经济走势
跨领域捕获投资机会
◎编写 王彭
2024年将要完美收官。回顾这一年，A股市场行情走势波澜起伏，人工智能技术、半导体材料、高股息等领域轮流主要表现。9月24日至今，伴随一系列现行政策“组合策略”的实施，A股市场风险偏好持续回升。国海富兰克林私募基金经理李丹觉得，现阶段我国经济处在平稳恢复环节，落实到投资机会，高端装备制造“出航”、AI产业发展规划、网络资源类高股息版块及其得益于经济回暖的消费板块预计在来年有所表现。
市场下行风险较小
未来展望2025年，李丹表明，我国经济正处于在底部回暖的恢复通道中，销售市场大幅度下滑的风险较小，销售市场矛盾大量主要表现在社会往上复苏的幅度和节奏感，权益市场将在一定程度上遭受政策实施节奏感以及效果的影响。
“中国层面，未来我们密切关注宏观经济的行情，及其为了达到稳定增长总体目标所采取一系列现行政策涉及到的实际行业。国外要素层面，充分考虑国际形势的盘根错节性，大家将密切关注各个国家的招商引资政策和关税政策、尖端技术的高速发展等状况，这些对于‘出航’型公司至关重要。”李丹称。
坚持不懈领域平衡、股票分散化对策
谈起2025年股市的投资机会，李丹表明，依然坚持领域平衡、股票分散化的思路，看中高端装备制造“出航”、AI产业发展规划、网络资源类高股息及其得益于中国经济回暖拉动的消费板块等。
“在高端装备制造‘出航’层面，大家继续看好加工制造业‘出航’和优化投资机会。随着我国经济发展发展到一定阶段，刚需提高趋于稳定，国外市场的重要性已经提高，优秀企业有希望在国外获得更多的扩展，一部分龙头企业已在全球占据较大市场份额。”李丹称。
李丹表明，和海外类似标底对比，我国的“出航”公司存在一定的发展前景，有三大优势。第一，领先水平。过去十几年我国积攒了强悍的工程师红利，为企业发展“出航”环节中对外输出先进技术管理方法带来了优秀人才适用。第二，我国的全产业链优势就是其它国家不具备的。我国拥有先进的经济体制和完善的上下游产业链配套设施，可提供稳定、高效率、低成本零部件供货及服务。第三，我国中国市场巨大。“出航”企业往往早已在中国市场积攒了比较大的经营规模，比较容易形成规模效应。尽管现在国际形势盘根错节，但依然阻止不了国内制造业“出航”的大趋势。
AI领域非常值得长期看好
在李丹看起来，AI产业是非常值得长期性关键看好产业链，现阶段整个行业的处于快速成长时期，不论是国外还是国内，AI的高速发展已经开始在各个领域、to B和to C端都产生了深远影响。她继续看好无人驾驶、智能机器人、AI手机上、AI计算机、企业经营管理和产品制造应用领域等。
针对高股息类资产，李丹表明，现阶段上市企业更加重视投资人收益，更重视长期发展与本期回报均衡，将来会越来越多企业添加提升分红比例的大潮中。本身主营业务跟经济发展有关度较高的高股息类资产，将实现高股息财产及其经济回暖下业绩增长上修所带来的戴维斯双击。
谈起国内需求全产业链，李丹表明，消费这一轮国家经济政策突破的关键，广大群众向往美好生活与追求也一直存在，将来随着中国经济的稳定增长及其人均收入水平的不断提升，交易对经济的带动作用非常重要。相关企业将得益于市场整体的快速增长估值修复。此外，结构类型，也会不断不断涌现创新模式跟新产品来适应新消费需求。
针对2025年市场情况可能发生的转变，李丹表明：一些外界不可控因素的诞生、中国经济回暖节奏，及其市场预期的转变都可能造成销售市场较大的波动。她将坚持自下而上投资方式，搞好股票和实际产业链的基础研究，在这个市场情绪不稳定及其对个别版块分辨过度消极或炽热的情况下，保持足够的韧劲，把握住有利契机，在大风大浪中头脑清醒和稳定，看到很多更长远的机遇。
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