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2025年04月07日 星期一
需求回暖驱动 电子产业链公司业绩突出
◎编辑 李兴彩
存储、消费电子产品、功率半导体。。。细分行业轨道一次又一次复苏。a股半导体公司陆续交出了精彩的半年度业绩预测，许多领先公司预计上半年业绩将翻一番。
据《上海证券报》编辑统计，上半年共有18家电子产业链公司（申万行业分类）披露业绩预测，其中17家公司实现净利润同比增长，韦尔、兰起科技等领先公司预计上半年业绩同比增长6倍以上。
许多公司预计上半年业绩将倍增
据编辑统计，目前共有18家电子产业链公司披露了上半年的业绩预测，其中17家公司实现了净利润同比增长。韦尔、兰起科技、百维存储、方正科技、鼎龙、南芯科技等6家公司预计上半年业绩同比增长1倍以上（按归属母公司净利润同比增长下限）。
目前，韦尔股份暂时位居上半年电子行业业绩增长榜首。预计2024年半年营业收入将达到119.04亿元至121.84亿元，同比增长34.38%至37.54%；归属于母公司所有者的净利润为13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%。
兰起科技以预增6倍以上的业绩暂居“榜首”。兰起科技预计上半年营业收入将达到16.65亿元，较上年同期增长79.49%；归属于母公司所有者的净利润为5.83亿元至6.23亿元，较去年同期增长612.73%至61.59%。
需要提到的是，上半年披露业绩预测的18家电子公司中，业绩增长超过1倍的前6家是半导体公司，只有方正科技是PCB公司。
除方正科技外，广合科技、景旺电子、世运电路、骏成科技等PCB公司也有望在上半年取得辉煌成绩。
例如，广和科技预计上半年归属于上市公司股东的净利润将达到3亿元至3.2亿元，同比增长90.13%至102.81%。
“行业复苏+市场需求”
双轮驱动推动高增长
上半年电子产业链公司业绩增长的主要原因是什么？
总体而言，上述半导体公司的业绩增长主要有两个驱动力：一是终端需求复苏、行业持续复苏、手头订单增加、出货量增长；二是人工智能等新市场需求、新产品成交量、毛利率提高等。
至于业绩增长，韦尔表示，今年上半年，市场需求继续复苏，下游客户需求增长，随着高端智能手机市场产品引进和汽车市场自动驾驶应用的不断渗透，营业收入显著增长；为了更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化和供应链结构优化，产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提高。
南芯科技也受益于需求复苏。南信科技表示，上半年受终端需求复苏影响，公司业务规模扩大，继续推出具有市场竞争力的产品。公司手头订单饱满，主营业务稳步增长。预计上半年营业收入将达到12.32亿元至13.02亿元，同比增长86.51%至97.11%；归母净利润2.03亿元至2.21亿元，同比增长101.28%至119.16%。
兰起科技是受益于新产品成交量和人工智能带动业绩增长的典型例子。公司披露了业绩增长的两个原因：一是内存接口和模块支持芯片需求恢复增长，DDR5下游渗透率增加，DDR5子迭代继续推进，上半年DDR5第二子RCD芯片出货量超过第一子RCD芯片；第二，公司部分人工智能“容量”芯片新产品开始大规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。
今年下半年，半导体产业链能否继续复苏？行业巨头的价格上涨和生产扩张似乎给出了一个乐观的信号，表明半导体产业的复苏将继续升温。
在成熟的工艺领域，华虹、华润微、新联集成等a股公司最近披露，产能利用率迅速上升，接近满载。目前，晶圆OEM不再接受客户的谈判，一些晶圆OEM工厂正在酝酿最近的价格上涨。
一些公司也因产能短缺而开始扩大生产。例如，晶合集成于6月25日在官方微博上披露，自今年3月以来，晶合集成产能一直处于满载状态，6月份生产线负荷约为110%，订单超过现有产能。为了满足日益增长的市场需求，更好地为客户服务，晶合集成计划在2024年每月扩大3万至5万件。
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