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2025年04月12日 星期六
或者是“上车”的时机 机构关注消费行业的投资机会
◎编辑 王彭
自第二季度以来，消费板块大幅回升，多只消费主题基金净值反弹10%以上。与此同时，北行基金增加了对食品饮料行业的大量持股。目前，该机构认为，消费板块具有显著的性价比优势，有更多的投资机会值得探索。然而，该行业仍可能出现一定的波动。当投资者通过该基金进行布局时，他们需要充分考虑自己的风险承受能力。
Choice数据显示，截至5月16日，4月份以来，共有23只消费主题基金净值上涨10%以上。其中，广发消费升级股以17%的涨幅排名第一。从基金第一季度报告可以看出，截至第一季度末，海信家电、贵州茅台、安踏体育、五粮液、美的集团、山西汾酒、愿意酒业等消费类股是广发消费升级股十大重仓股之一。
华宝新兴消费混合基金经理表示，第一季度，他保持了较高的头寸，增加了汽车和家用电器的头寸，并根据白酒、化妆品等行业不同企业的业务周期调整了头寸。
德邦大消费混合基金经理表示，第一季度主要配置估值合理的大消费优质龙头企业，基本面良好，利润稳定。
与此同时，北上基金也在加大对消费板块的配置力度。据Choice统计，截至5月16日，北上基金近一个月增持申万饮料板块51.82亿元，板块59只股票增持。从市场表现来看，自4月份以来，老白干酒、安井食品、重庆啤酒、克明食品、妙科蓝多等股票涨幅均超过10%。
对于这一轮消费类股的反弹，汇丰金鑫消费红利基金经理费新涵认为，在供需双重推动下，市场不断爆发出增长活跃的消费热点。许多细分行业的基本面迎来了不同程度的修复。与此同时，随着a股市场的整体实力，一些消费子行业也表现出色。
以最近的五一假期为例，最典型的特点就是‘量在价先’。根据文化旅游部门发布的数据，五一假期国内旅游总数为2.95亿人次，同比增长7.6%。根据可比口径，比2019年同期增长28.2%。但与春节假期类似，人均消费不如2019年同期。这种恢复与居民的消费意愿、消费能力和收入预期密切相关。”费馨涵说。
广发消费升级股票基金经理表示，今年第一季度，国内外航班数量较过去两年显著增加，显示出行需求复苏。此外，奢侈品企业的销售、互联网公司的业绩、一些宏观和中观数据都表明，经济正在继续修复。
“从投资的角度来看，我们认为消费行业具有较高的成本效益优势，观察国内经济的复苏是很重要的。同时，我们将继续观察消费行业的趋势变化，积极寻找符合《纽约时报》发展方向的资产。”富国消费精选的30只股票基金经理说。
费馨涵表示，未来消费行业可能会有较大的波动，因此投资者必须充分考虑自己的风险承受能力。对于希望借助基金布局消费行业的投资者，他们可以通过基金固定投资，结合自己的收入预期和财务规划，逐步布局消费基金产品。
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