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2025年04月07日 星期一
积极寻找新的突破 个人养老基金首次降费
◎编辑 陈玥
个人养老基金在业绩和投资经验不尽如人意的情况下，正在努力做出一些积极的改变。
4月25日，富国基金宣布，富国新旺稳健养老目标一年持有期混合FOF将从2024年4月29日起降低基金管理费率和托管费率。具体来说，计划将a类份额的年管理费率从1.00%调整到0.60%，年托管费率从0.20%调整到0.15%；Y类股的年管理费率从0.50%调整到0.30%，年托管费率从0.10%调整到0.075%。
这是个人养老基金(Y份额)自问世以来首次降低管理费率及相关费率。据Choice统计，截至4月26日，全市共有187只个人养老基金，年管理费率在0.15%至0.5%之间，年托管费率在0.05%至0.15%之间。
编辑采访了业内几家基金公司，一些业内人士表示，他们的个人养老基金暂时没有跟进降低成本的计划。然而，业内人士透露，最近，个人养老基金受到了很多关注，或者预计将迎来一些产品规则的变化，以吸引更多投资者的参与。
事实上，自2022年11月个人养老基金陆续问世以来，受a股市场影响，业绩并不令人满意。Choice统计显示，截至2024年4月25日，自成立以来，全市场个人养老基金平均亏损4.79%，其中只有31款产品实现了正回报。2045年，中欧预计养老目标将在收益率最高的两款产品中持有混合发起式（FOF）Y和中欧预见平衡养老三年持有混合发起人（FOF）Y均成立于今年2月初，成立以来收益率均在6%以上，入市时间相对占主导地位。另一方面，自成立以来，有37种产品回收率超过10%，其中一种产品回收率超过20%。
个人养老基金规模增长相对缓慢。根据基金季度报告的公开数据，早在2023年第二季度末，个人养老基金规模就超过50亿元，当时只有151只个人养老基金；到2023年底，总规模仅为58亿元；截至2024年第一季度末仅65亿元左右，全市场个人养老基金已达187只，与产品数量增长相比，规模增长非常有限。
“在各类个人养老投资产品中，公募基金具有管理透明、管理成本低、股权投资经验丰富等优点。因此，公募养老目标基金更适合投资者在追求合理回报时选择。当然，公募基金的缺点是，在股市表现不佳的阶段，可能会出现短期回撤大、波动大的特点。在过去的一两年里，我们也看到了这一点。下一步，我们将进一步改善净值平稳波动，改善投资者体验。北京一家大型基金公司FOF投资部主任告诉编辑。
对于感觉不好的投资者，如何继续个人养老金储备？上述人士认为，首先，养老金投资是一项长期投资。市场波动是正常的。只要投资产品风格与投资目标没有明显偏差，长期坚持就能弥合市场波动的风险。
该人士表示，如果投资者只依靠经验进行投资，在市场上购买真正低水平的机会非常小。因为市场低位往往是大多数投资者经历不好的时候。为了克服投资市场的自然反向机制，投资者的纪律性投资往往比凭经验投资要好。最简单的纪律性投资就是定期投资。如果投资者对养老产品的选择感到困惑，他们可以选择进一步分散投资，如三到五家不同公司的产品，以进一步降低整体组合的波动性。
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