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2025年04月07日 星期一
证券公司判断Sora背后的投资机会
◎编辑 王彦琳
最近，OpenAI发布了一个视频生成人工智能模型Sora，它可以根据文本信息生成60秒的连贯视频，再次点燃外界对人工智能的想象。受此推动，a股市场相关概念股迎来涨停潮。2月20日，平稳通信、当红科技、因赛集团连续两个交易日记录涨停20%。
Sora的发布意味着什么？对相关行业有什么影响？哪些板块包含投资机会？
据国泰君安介绍，目前主要的AI视频模型包括已经开始商业化的Runway Gen-2、Pika 脸书母公司Meta1.0、谷歌等大型科技公司推出了Emu Video、Lumiere等模型也有stable diffusion 像video这样的开源模型，Sora目前在一致性和生成时长方面处于领先地位。
许多机构预计，2024年将是多模式和大型模型快速发展的一年。平安证券表示，Sora的发布意味着人工智能在视频技术领域取得了突破。随着人工智能在多模式领域的飞跃发展，相关领域和行业将在其推动下发生深刻变化。预计2024年将推动许多以人工智能为核心的相关行业。
浙商证券表示，预计2024年国内外厂商将发布更复杂的多模态大模型，实现文本、语音、图像、音视频等多模态数据的复杂处理和交互。OpenAI发布Sora模型，预计将开启新一轮多模态大模型浪潮。
开源证券认为，目前的人工智能技术已经从Pika开始大规模进入视频生成领域、Gemini1.支持AI视频生成的AI多模态模型从0到Sora和Gemini1.5不断突破，特别是Sora能够理解和模拟现实世界的模型基础，有望成为AGI(通用人工智能)实现的重要突破节点。
至于国内文生视频的发展，国泰君安表示，Sora出色的生成能力可能会引发国内文生视频人工智能模型的热潮，进一步打开人工智能应用想象空间。预计国内大型模型制造商将迅速跟进，增加对文生视频大型模型的投资，推动计算能力需求的增加。
在投资布局方面，中信建设投资证券认为，人工智能仍然是当前科技投资的主线，海外人工智能模型和应用程序保持快速迭代速度、Gemini1.5 随着Pro和其他大型模型的发布，多模态能力显著增强，应用场景进一步拓宽，这将推动计算能力基础设施的投资。建议关注光学模块、ICT基础设施和其他行业。
国投证券表示，Sora的推出有望推动新一轮行业的繁荣，可以从三个维度进行布局：一是利用文生视频等算法创造创意工具的企业；二是计算能力相关企业的布局，文生视频将进一步提高计算能力需求，建议关注服务器、IDC等行业；三是人工智能核心目标的布局。
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