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2024年12月23日 星期一
减肥药火爆提振行业景气 机构看好医药板块“三底”
◎记者 赵明超
在最近的市场中，减肥药是市场上为数不多的板块之一。业内人士认为，减肥药行业具有广阔的发展前景和海外标杆品种。消费属性的叠加将继续受到基金的追捧，这将提高制药行业的知名度。目前，制药行业面临着“估值、机构头寸和市场情绪”的三个底部，市场前景值得坚定乐观。
从近期市场表现来看，减肥药行业受到资金的强烈追捧。自9月中旬以来，常山药业涨幅超过2.6倍，博瑞药业、韩宇药业等股票也大幅上涨。
从市场解读逻辑的角度来看，主要是发达国家的消费者追求减肥药、国际制药巨头诺德和诺德的司美格鲁肽，以及世界首富马斯克和其他名人的认可。
上海一家私募股权基金经理表示，司美格鲁肽受到消费者的追捧，表明多肽药物在可靠和安全的前提下也具有良好的血糖控制和减肥效果，这增加了许多制药巨头的研发。我相信，预计未来这一领域将继续出现流行药物，国内标杆企业也开始引起投资者的关注。
根据上述基金经理的分析，从最近资金追求减肥药的概念来看，医药行业的市场情绪得到了推动。一些创新药品领先目标最近的表现引人注目，药明康德、恒瑞医药等已从底部大幅反弹。
从最近的市场解读来看，资本追求的道路已经从减肥药扩散到阿尔茨海默病治疗药物等更多的创新药物领域。在华南一家公开发行基金经理看来，这也是制药行业市场情绪开始改善的标志。一旦基金敢于追逐高买入，它无疑将推动类似目标的受欢迎程度。
智飞生物的强势涨停也带动了人气。10月9日，由于智飞生物与葛兰素史克签署的独家分销和联合推广协议，市值超过1000亿元的疫苗巨头智飞生物以“20厘米”涨停。根据公告，双方提供了葛兰素史克重组带状疱疹疫苗﹑葛兰素史克将指定智飞生物为合作区域的独家进口商和经销商，并将优先考虑老年人疫苗的联合开发和商业化。
“一旦基金敢于‘20厘米’关闭交易限额，这表明该板块的受欢迎程度已经被推动。对于市值100亿元的领先公司，机构通常是主要买入力量，敢于‘20厘米’交易限额买入，突出其对未来市场的乐观态度。”上述公共基金经理分析说。
从机构的角度来看，从目前的角度来看，制药行业正面临着“估值、机构头寸和市场情绪”的三个底部。随着行业知名度的提高，市场前景值得坚定乐观。
从估值来看，目前制药行业的动态市盈率仅为25倍左右，处于历史底部。从机构头寸来看，根据今年第二季度末公募基金的头寸数据，制药行业的配置比例不到8%，处于低配置状态。从市场情绪来看，除了减肥药概念等少数股票外，大部分目标都处于无人关心的状态。
“如果时间稍微延长一点，你会发现目前的制药行业处于底部。至少从胜率和赔率来看，都处于较高水平，投资成本效益非常高。”上海一家公开发行基金的经理说。
“许多基金已经悄然进入市场。从交易层面来看，当下跌不能下跌时，市场将选择相反的方向，最近的市场趋势将充分显示一点。”上述公共基金经理进一步分析。
对于下一个布局方向，机构认为可以从以下几个方面入手。一是CXO等创新药方向，海外创新药龙头继续受到追捧，可以提升a股相关板块的知名度。二是生命科学服务领域，相当于医药研发行业的“卖水人”。随着下游高校、企业研发、生产采购需求的复苏，行业有望迎来加速增长。三是生物制品领域，包括血制品、疫苗等。四是眼科医院、牙科等医疗服务领域。五是医疗器械领域。
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