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2024年11月27日 星期三
“谷子经济”热a股！二次衍生品市场迎来千亿风口，关注人工智能技术线背后
近年来，随着二维文化的兴起，围绕动画、游戏等知识产权（知识产权）周边商品的新消费现象——“谷子经济”正成为投资市场的新出路。近年来，a股市场的“谷子经济”概念股强劲上涨，许多股票出现了板块现象，引起了市场的广泛关注。
“谷子”一词源自英语“英语”goods"，日语“グッズ“翻译是指基于动画、游戏、小说、电视剧等内容的IP衍生的周边商品，包括徽章(吧唧)、海报、卡片、吊坠、卡片、手工制作、娃娃等形式。这些产品不仅深受二次元爱好者的喜爱，而且推动了相关产业链的发展。
根据前瞻性产业研究所的数据，2016年中国二次元产业规模从189亿元增长到2023年2219亿元，复合增长率高达42%。其中，周边衍生产业规模从53亿元增长到1023亿元，复合增长率达到53%。预计未来几年二次元产业规模将继续保持快速增长，到2029年将达到5900亿元，复合增长率将达到18%。
“谷子经济”热a股
在a股市场，“谷子经济”概念股的表现尤为引人注目。11月25日，石峰文化、广博股份等概念股交易限额，连续四个板块取得良好成绩。此外，星辉娱乐、金云激光、华立科技、奥飞娱乐等股票也大幅上涨。这些公司的业务涉及动画、游戏知识产权的授权、制作和销售，因此被视为“谷子经济”概念股。
今天，谷子的经济理念继续活跃。华立科技连续20CM2板块、广博股份、实丰文化、奥飞娱乐、高乐股份涨停、创源股份、星辉娱乐、德国艺术文化创意、金云激光等。
“谷子经济”的兴起与二维文化的普及密不可分。近年来，随着二维文学、电影、电视和游戏逐渐进入青少年的主流视野，新的趋势氛围正在形成。这逐渐增强了市场对知识产权商业化的预期，促进了二维衍生品市场的快速发展。
德邦证券最新研究报告称，随着“二次元”及其衍生经济的快速发展，“谷子”作为一个新概念进入年轻消费者群体，“谷子经济”背后的知识产权授权和运营能力，以供应链能力为保证，以渠道为消费者触及关键，建议关注整个产业链能力，知识产权快速传播的领先目标。
泡泡玛特作为“谷子经济”的领导者，其表现尤为引人注目。泡泡玛特专注于自主IP的建设和渠道建设，其产品覆盖盲盒、手工制作、BJD（球形关节娃娃）和其他形式。在第三季度经营业绩快速增长的支持下，泡泡玛特的股价继续走强，自今年年初以来增长了3.3倍以上。泡泡玛特的成功为“谷子经济”概念股提供了良好的示范效果。
除了泡泡玛特，市场上还有很多公司在积极布局“谷子经济”。这些公司通过获得IP授权、开发周边商品、扩大销售渠道等方式，不断促进二次衍生品市场的发展。例如，广博目前拥有Hello Kitty、库洛米、大耳狗等知名IP的授权；实丰文化在二次元周边产品领域有一定的市场份额；奥飞娱乐围绕巴拉拉仙女、开发了许多动画IP，如喜羊羊和灰太狼。
谷子经济离不开人工智能技术的支持
值得注意的是，“谷子经济”的发展离不开人工智能技术的支持。人工智能在产品设计、营销、IP授权等方面发挥着重要作用。例如，泡泡玛特开发的人工智能集成平台“HeyLisa为了降低新产品的研发成本，提高效率，整合了多个自然语言大模型和AI语音模型。人工智能技术的应用使“谷子经济”产业链的各个环节更加紧密地连接起来，促进了整个市场的快速发展。
尽管“谷子经济”概念股在市场上表现出色，但整个行业仍面临一些挑战。长期跟踪二次衍生品市场的投资者指出，能够形成大规模消费的知识产权相对有限，大多呈现出分散、分阶段流行的特点。除泡泡玛特、卡游、华立科技等少数企业外，大多数行业公司在财务方面的价值并不明显。因此，当前市场上的“谷子经济”概念更多的是基于预期的炒作。
然而，随着二次元文化的不断普及和年轻消费者消费能力的提高，谷子经济的市场前景依然广泛乐观。据艾瑞统计，2023年中国二次元及其衍生市场达到2219亿元，其中周边及衍生市场达到1024亿元。预计到2029年，产业规模将增长到5900亿元，复合增长率将达到18%。这一增长趋势为谷子经济概念股提供了广阔的市场空间。
投资机会和策略
在寻找谷子经济的投资机会时，投资者不仅要关注二次元文化及其周边商品市场的增长潜力，还要关注“谷子”背后的人工智能技术线。人工智能技术在产品设计、营销、IP授权等方面发挥着重要作用，成为促进产业发展的重要驱动力。例如，泡泡玛特开发的人工智能集成平台“HeyLisa为了降低新产品的研发成本，提高效率，整合了多个自然语言大模型和AI语音模型。
从产业链的角度来看，知识产权的开发和运营是谷子经济的核心环节。知识产权的受欢迎程度直接关系到周边产品的销售。例如，米哈游的“原神”相关产品在电子商务平台上销量惊人，单店销量超过500万件。此外，二手交易平台上的高价交易也促进了谷子的快速传播。
投资机构建议关注具有整个产业链能力和IP快速传播的领先目标。目前，谷子经济市场集中度较低，具有供应商议价能力弱、消费者议价能力强、现有竞争对手数量大的特点。因此，潜在进入者较多，替代品风险一般，市场竞争激烈。投资者应关注IP授权、产品设计、渠道覆盖等方面具有优势的企业。
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