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2024年11月22日 星期五
日经ETF溢价严重！华夏基金公告旗下基金临时停牌，机构：短期不建议过度追高日股
金融界1月17日消息 新年以来日经225指数截至1月16日收盘，日经225指数下跌0.79%，报收35619.18点，6连涨中止。此前一个交易日，日经225指数盘中一度突破3.6万点，创日本股市34年来新高。
日本股市表现受到A股投资者高度关注，相关ETF“火爆”到严重溢价。不过，由于QDII基金的外汇限制，投资者只能在二级市场买入，这也导致了国内的4只日经ETF基金均存在溢价，其中华夏野村日经225ETF溢价率最高。
1月16日13时，流动性最高的华夏野村日经225ETF盘中溢价率一度超过23%；截至收盘，华夏野村日经225ETF下跌4.27%，溢价率收窄至9%左右。
同时，3只日经ETF（日经225ETF易方达、华安日经225ETF、工银瑞信大和日经225ETF），在二级市场的表现与之如出一辙，由涨转跌。即便是由涨转跌，华夏野村日经225ETF的溢价率仍然有9.46%，这也意味着投资者的看涨热情犹在。
华夏基金公告，近期，公司旗下华夏野村日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（扩位简称：日经ETF）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者的利益，本基金将于2024年1月17日开市起至当日10:30停牌。
中金公司指出，日本货币政策可能不会激进变化、且在美联储宽松后也能得到对冲，但短期依然是一个“逆风”，尤其在当前估值较高的情况下。短期市场可能面临增长和货币政策的“逆风”，但长期的“顺风”是结构性变化预期，以及全球投资者对日本配置观点的系统性改变。维持标配，短期不建议过度追高；中期结构性变化预期尤在，日本在全球依然被低配。
财经评论员郭施亮表示，日经ETF出现高溢价走势，很大程度上来自A股投资者的逐利效应，A股自身表现低迷，也加速了资金流向日经ETF等具有赚钱效应的投资渠道。
“当下日经指数估值为PE21.1倍，已经不低，溢价23%之后就更加偏离低位区域。”英大证券首席经济学家李大霄指出，以过高的溢价购买日经指数是或是极其不明智行为。李大霄分析，指数产品并非稀缺资源，并没有任何技术含量和稀缺性，相信同类产品会大量供应，直至溢价消失甚至折价。呼吁基金销售人员反复耐心提醒保护散户。
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