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2024年11月27日 星期三
北交所修订了转板指南 稳步有序地推进转板工作
◎记者 张雪
10月8日，北京证券交易所发布修订后的《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号-转板》(以下简称《指引》)。
指导上市公司安全启动。愿意转板的上市公司可以仔细评估是否符合转板条件，选择执业质量好的发起人，稳步启动和推进转板工作。
本指南巩固了中介机构“看门人”的职责。要求发起人勤奋、认真，充分了解公司情况，在与公司签订发起人协议后及时报告，帮助企业做好转板准备，实现转板稳步启动和稳步推进。
《指南》进一步理顺转盘程序安排。保荐机构提交备案文件后，北方证券交易所将按规定进行完整核对，进行股票交易核实，并与沪深证券交易所就涉及的重要监管事项进行沟通协调。相关工作完成后，公司可以召开董事会和股东大会审议转让事宜。该程序安排为转让程序启动前的准备奠定了坚实的基础，有利于保证公司更顺利、更高效地推进转让工作。
本指南加强了对“关键少数”的监督。要求控股股东、实际控制人、董监高承诺公司在转让期间“不减持”，防止相关主体利用“欺骗”转让盈利，损害投资者权益。同时，加强对异常交易的监督，严格打击内幕交易、市场操纵等违法行为。
同时，北京证券交易所与沪深证券交易所完善了转让监管合作机制，及时妥善解决了转让过程中市场各方遇到的新形势和问题。相关合作安排将重点关注市场需求，进一步顺利转让机制，实现服务前进，提高转让工作质量。
值得注意的是，本指南补充和完善了上市公司在董事会审议董事会转让前的程序。业内普遍认为，这是本次修订的重点和亮点。
记者从北京证券交易所相关负责人处了解到，上述安排的核心起点和最终目标是保护投资者的合法权益。作为上市公司的重要敏感事项，有必要提出具体的监管要求，安排有效的服务措施，防止上市公司“关键少数”等主体使用“欺骗”转盘进行内幕交易、操纵市场等违法行为，保护投资者的权益。
这一举措明确要求上市公司和保荐机构做出“双向选择”。公司本身要做好客观评估，保荐机构要做好尽职调查，并在此基础上与公司签订保荐协议。这是公司开始转板工作的前提和基础，只有审慎决策，才能安全推进。同时，还建立了北京证券交易所与沪深证券交易所的“预沟通”机制。通过交易所与重要监管事项的沟通协调，可以帮助上市公司更准确地判断现阶段是否具备启动转板的条件，体现交易所服务市场的理念，实现“服务第一”和“沟通第一”。
本指南发布后，北交所优质公司是否会集中大量转出，影响北交所市场建设？
许多接受采访的专家普遍认为，这种情况不会发生。随着北京证券交易所高质量建设的不断推进，市场特色将进一步突出，吸引力预计将继续提高，企业对董事会转移的需求将减少。预计不会有大量高质量的公司启动董事会转移程序。
此外，公司的转让必须符合转让条件，并在一定时间内履行相应的程序，如聘请赞助商赞助、董事会和股东大会审议，并经上海和深圳证券交易所批准，不会导致高质量公司的集中转移。
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